Nikkei 225: Hoveddrivere for japanske aktier i denne uge

Nikkei 225-indekset faldt svagt mandag, da investorer øgede sandsynligheden for renteforhøjelser fra Bank of Japan efter de seneste makrodata. Det faldt til 65,325, hvilket er 10% under årets højeste punkt. Denne artikel ser på nogle af de vigtigste katalysatorer for japanske aktier i denne uge.

Nikkei 225 reagerer på centrale japanske makrodata

Nikkei 225-indekset trak sig tilbage efter en rapport, der viste, at Japans industriproduktion steg 3.6% YoY og 0.1% YoY i juli. Den månedlige stigning var bedre end det forventede fald på 0.7%. 

En anden rapport viste, at detailsalget steg med 4% i juli, også højere end mediananslaget på 3.2%. Disse tal indikerer, at den japanske økonomi klarer sig relativt godt. 

Rapporterne kom to dage efter, at statistikbureauet offentliggjorde de ret kraftige inflationstal for Tokyo. Senere i denne uge offentliggør S&P Global de seneste PMI-tal for fremstillings- og servicesektoren. 

Disse tal vil give mere information om den japanske økonomi og hvad man kan forvente. De fleste analytikere forudser nu, at BoJ vil hæve renterne senere i år. Det forklarer delvist, hvorfor japanske obligationsrenter har været på et forhøjet niveau i denne uge.

Spændinger mellem USA og Iran

Nikkei 225-indekset falder også, da investorer reagerer på de seneste udviklinger mellem USA og Iran. USA indledte begrænsede angreb natten over og ramte iranske raketaffyringsramper nær Hormuzstrædet.

Selvom angrebene var begrænsede, vil Iran sandsynligvis beslutte at gå til gengæld, da embedsmænd mener, at de står stærkt militært. En optrapning vil føre til højere råoliepriser, hvor Brent og West Texas Intermediate henholdsvis stiger til $90 og $85. 

Japan er i høj grad afhængig af Hormuzstrædet og olieimport, og krisen kan få indvirkning på økonomien og nøglevirksomheder. 

Jackson Hole og vigtige amerikanske makrotal

Nikkei 225-indekset reagerer også på sidste uges Jackson Hole-symposiet, hvor Kevin Warsh leverede en klart stram udtalelse. Han fastholdt, at den amerikanske inflation stadig var på et forhøjet niveau, og at Fed vil gøre sit yderste for at få den ned til 2%-målet.

I kølvandet herpå øgede de fleste tradere sandsynligheden for renteforhøjelser. De fleste analytikere forventer nu, at Fed vil hæve renterne på mødet i december, et skridt der skal bringe inflationen til 2%-målet.

I forlængelse heraf vil japanske aktier reagere på de kommende amerikanske makrotal, såsom nonfarm payrolls (NFP) og PMI for fremstillings- og servicesektoren.

Teknisk analyse af Nikkei 225-indekset

Nikkei 225-indeksgraf | Kilde: TradingView

Dagsgrafen viser, at Nikkei 225-indekset har været under pres de seneste dage og er bevæget sig fra 69,577 tidligere på måneden til de nuværende 65,361. Det er faldet under 50-dages glidende gennemsnit og er på vej til at bryde under det vigtige supportsniveau på 64,653. 

Relative Strength Index (RSI) og MACD-indikatorerne peger alle nedad. Derfor vil indekset sandsynligvis falde yderligere, potentielt til det psykologiske niveau 65,000.