Råvareindpakning: guld når rekordhøjt midt i håbet om rentenedsættelser; Råoliehoveder for ugentligt tab

Guldpriserne fortsatte med at stige fredag, da svage økonomiske data fra USA øgede håbet om rentenedsættelser fra Federal Reserve.

Andre steder faldt råoliepriserne og var på vej mod store ugentlige tab forud for et afgørende møde mellem Organisationen af Olieeksporterende Lande og allierede søndag.

Kobberpriserne var stort set uændrede i skrivende stund, selvom markedet for uædle metaller fokuserer på Kinas handelsdata.

Guld når rekordhøjder

Guldpriserne nåede et hidtil uset højdepunkt fredag og ramte en rekord på $3.655,50 pr. ounce.

Denne stigning var drevet af skuffende amerikanske jobtal, som forstærkede forventningerne til rentenedsættelser fra Federal Reserve, et træk, der typisk er gunstigt for guld.

Guld har oplevet betydelige stigninger og er steget over 36 % i år i hælene på en stigning på 27 % i 2024.

Denne stigning tilskrives en svagere amerikansk dollar, øgede centralbankopkøb, en mindre restriktiv pengepolitik og generel geopolitisk og økonomisk ustabilitet.

Den amerikanske jobvækst aftog betydeligt i august, hvor arbejdsløsheden steg til 4,3 %, hvilket indikerer et aftagende arbejdsmarked. Derfor indregner de handlende nu en 86% sandsynlighed for en rentenedsættelse på 25 basispoint og en 14% chance for en nedsættelse på 50 basispoint i september.

"Guldprisen er nu endelig brudt ud af sit månedlange handelsinterval til opad," sagde Barbara Lambrecht, råvareanalytiker hos Commerzbank AG, i en rapport.

Guldets imponerende rally har drevet andre ædelmetaller frem, hvor sølv har nået et 14-årigt højdepunkt på $41,5 pr. ounce.

Platin har også oplevet stigninger og er steget $100 siden sidste fredag, selvom det fortsat er under sit årlige højdepunkt på næsten $1.500 pr. ounce.

Olie forlænger store tab

Oliepriserne faldt for tredje session i træk fredag og var på vej mod deres første ugentlige fald i tre uger.

Brent-råoliepriserne faldt 2,6% til $65,20 pr. tønde, mens West Texas Intermediate-råolien handlede til $61,65 pr. tønde, hvilket er et fald på 2,9% i skrivende stund.

Denne nedtur er drevet af stigende forventninger om øget udbud og en uventet stigning i de amerikanske råolielagre, hvilket forværrer bekymringerne om efterspørgslen.

OPEC+ er indstillet til at diskutere en potentiel stigning i produktionen på søndagens møde, hvor otte medlemmer overvejer yderligere stigninger.

Dette kommer samtidig med, at de amerikanske råolielagre uventet steg med 2,4 millioner tønder i sidste uge, i modsætning til analytikernes forudsigelser om et fald.

"Hvis de otte OPEC+-lande skulle blive enige om endnu en produktionsstigning, mener vi, at dette ville lægge et betydeligt nedadgående pres på oliepriserne," sagde Lambrecht.

En yderligere stigning i olieproduktionen fra OPEC+, som tegner sig for ca. halvdelen af verdens forsyning, ville betyde, at en anden fase af produktionsreduktioner vendes for tidligt.

Disse nedskæringer beløber sig til ca. 1,65 mio. tønder om dagen, hvilket svarer til 1,6 % af den globale efterspørgsel, og afvikles over et år før planlagt.

Kobber flad

Fokus på markederne for uædle metaller vil sandsynligvis også være på Kinas handelsdata.

Ud over generelle tendenser på det globale metalmarked vil fokus akut skifte til import af kobbermalm, især hvad angår fremstillings- og industriproduktionen i Kina.

Der er allerede indledende fremskrivninger fra brancheanalytikere og markedsanalysefirmaer, der tyder på et potentielt fald i kobberproduktionen i Kina, specifikt for september måned.

Denne forventede reduktion i den indenlandske produktion vil uundgåeligt øge Kinas afhængighed af importeret kobbermalm for at imødekomme sin omfattende industrielle efterspørgsel, hvilket er afgørende for sektorer lige fra elektronik og byggeri til bilindustrien og vedvarende energi.

Konsekvenserne af denne øgede importafhængighed kan give genlyd på tværs af den globale forsyningskæde, hvilket potentielt kan påvirke de internationale kobberpriser og skabe et mere konkurrencedygtigt landskab for at sikre råvarer.

Desuden kan et vedvarende fald i den kinesiske kobberproduktion signalere bredere ændringer i industripolitikken eller ressourceallokeringen i landet, hvilket berettiger markedsdeltagerne til nøje observation.

Lambrecht sagde:

I skrivende stund var den tre-måneders kobberkontrakt på London Metal Exchange på $9.887,60 pr. ton.