IBM-aktien stiger: Er Big Blue et godt køb i dag?

IBM-aktiekursen er vendt tilbage i de seneste par uger og har bevæget sig fra et lavpunkt på $233 i august til $259 i dag. Dette opsving skete, da investorerne købte faldet efter dets fald efter indtjeningen i juli. Denne artikel undersøger, om IBM er en god aktie at købe i dag.

IBM-aktien styrtdykkede efter indtjeningen

IBM, en førende teknologivirksomhed, styrtdykkede i juli, da den offentliggjorde sine resultater for andet kvartal. Tallene viste, at omsætningen steg med 8% til 17%.

Alle dets forretningsdivisioner voksede i løbet af kvartalet, hvor software, rådgivning og infrastruktur steg med henholdsvis 10 %, 3 % og 14 %.

Dens softwareforretning er fortsat den største og genererer over 7,4 milliarder dollars i omsætning. I denne forretning tilbyder virksomheden løsninger som hybrid cloud, automatisering, data og transaktionsbehandling.

I mellemtiden steg konsulentvirksomheden, hvor den konkurrerer med virksomheder som Accenture og Wipro, med 3 % til 5,3 milliarder dollars. Denne opdeling er kommet under betydeligt pres i de seneste par måneder, da Trumps Department of Government Efficiency (DOGE) har afsluttet mange kontrakter.

IBM Infrastructure-forretningen, som består af hybrid infrastruktur og infrastrukturunderstøttelse, tjente over 4,1 milliarder dollars.

Ligesom andre lignende virksomheder fokuserer investorer på kunstig intelligens, et område, hvor IBM halter bagefter sine topkolleger som Oracle, Amazon og Microsoft.

I sin rapport bemærkede ledelsen, at dens ordrebog lå på 7,4 milliarder dollars. I modsætning hertil bemærkede Oracle, at dets resterende præstationsforpligtelser (RPO) steg til næsten $500 milliarder.

Mens IBM's cloud computing-forretning vokser, fortsætter dens markedsandel med at falde. De store 3, AWS, Azure og Google Cloud har en markedsandel på 63 %, mens Alibaba og Oracle har henholdsvis 4 % og 3 %. IBM er meget mindre end disse firmaer.

Indtjeningsvækst og værdiansættelse

Wall Street-analytikere mener, at IBM-væksten vil fortsætte, om end i et langsommere tempo i fremtiden. Det gennemsnitlige skøn er, at virksomheden vil tjene $16 milliarder i indeværende kvartal, en stigning på 7,56% i forhold til, hvad den tjente i det foregående. Andre teknologivirksomheder som Oracle og Microsoft oplever stadig tocifret omsætningsvækst.

Læs mere: IBM's turnaround: Er den gigantiske opvågnen?

Analytikerne ser, at IBM's omsætning stiger med 8% i 4. kvartal til $19 milliarder, hvilket bringer dens årlige omsætning op på $65 milliarder, en årlig stigning på 6%.

IBM's indtjeningsvækst forventes også at fortsætte gradvist, hvor EPS vokser fra $2,3 i 3. kvartal'24 til $2,44 i indeværende kvartal.

Samlet set viser disse tal, at IBM stadig vokser, omend i et langsommere tempo end sine nærmeste konkurrenter. Som sådan bør dens værdiansættelse tage højde for dette.

SeekingAlpha-data viser, at IBM har et GaaP-fremadrettet pris-til-indtjeningsforhold på 27 og et ikke-GaaP-multipel på 23. Disse tal er rimelige, når man tænker på, at andre konkurrenter har flere på over 35.

IBM aktiekurs teknisk analyse

Det ugentlige diagram viser, at IBM-aktiekursen er steget igen i de seneste par uger og har bevæget sig fra et lavpunkt på $233 til $259 i dag. Den har bevæget sig tilbage til den opadgående kanal, som har dannet sig siden januar sidste år.

IBM-aktiekursen har holdt sig over det 100-ugers eksponentielle glidende gennemsnit (EMA), hvilket er et meget opadgående aspekt.

Derfor er det mest sandsynlige scenarie, hvor aktien fortsætter med at stige, da tyrene sigter mod sit rekordhøje niveau på $292. Denne pris er bemærkelsesværdig, fordi den er et par point under det gennemsnitlige 12-måneders estimat fra Wall Street-analytikere, som ser den stige til $297.