ULTY ETF er en fond med 117 % afkast, der slår VOO: er det et køb?

YieldMax Ultra Option Income Strategy ETF (ULTY) har klaret sig godt i år og svæver på det højeste punkt nogensinde. ULTY handlede til $5,62, hvilket er en stigning på over 54% fra det laveste niveau i april i år. Så er denne højtydende ETF et godt køb?

Sådan fungerer ULTY ETF

YieldMax Ultra Option Income Strategy ETF er en topfond med over $3 milliarder i aktiver. Det er blevet en populær fond blandt investorer på grund af dets høje udbytte, som ifølge SeekingAlpha ligger på hele 117%.

Vigtigst af alt, i modsætning til andre covered call ETF'er, har ULTY klaret sig bedre end benchmark SandP 500 siden starten med hensyn til det samlede afkast. Data viser, at dets samlede afkast i de seneste 12 måneder var 29 %, meget højere end Vanguard SandP 500 Index (VOO) ETF's 18,8 %.

ULTY ETF vs VOO

Det samme er sket i år, da dets samlede afkast er 16,5 %, højere end VOO's 13,5 %.

Denne ETF adskiller sig fra andre dækkede callfonde ved, at dens præstationer udelukkende er afhængige af forvalteren, da den ikke følger et specifikt indeks. I stedet udvælger rådgiveren de aktier, som fonden vil investere i, ved specifikt at se på deres implicitte volatilitet.

Fondens mål er at finde aktier, der har en højere implicit volatilitet, da disse aktier altid haren højere optionspræmie, hvilket gør det muligt for den at generere betydelige indtægter.

I de fleste tilfælde foretager rådgiveren sin analyse ved at undersøge kommende begivenheder, der forventes at øge præmierne. Et godt eksempel på dette er en virksomheds indtjening eller en større meddelelse.

ULTY ETF's rådgiver foretager også kvantitativ og kvalitativ screening, som evaluerer et aktivs handelsvolumen og likviditet på aktiv- og optionssiden.

LÆS MERE: Topnyheder til at drive VOO og SCHD ETF'erne i denne uge

Efter at have valgt aktiverne, skriver fonden derefter call-optioner, hvor den modtager sin præmiebetaling, som den returnerer til investorerne som udbytte. Derudover investerer den i kortsigtede statskasser, som også genererer indtægter, med en sats på ca. 4 % om året.

Et kig på dens nuværende beholdninger viser, at fondens beholdninger for det meste er i Affirm-aktier og dens købsoptioner. Affirm-aktiekursen steg med over 7% mandag, efter at virksomheden udvidede sin BNPL-option til Apple Pay-transaktioner i butikker, et træk, der kan bringe milliarder i værdi over tid.

Er ULTY ETF et godt køb?

Historiske data tyder på, at ULTY ETF har været en god investering, da dens samlede afkast har slået generiske fonde som VOO og SPY.

Det er også blevet en af de bedste ETF'er med hensyn til dets distributioner, som har været relativt stabile over tid.

Alligevel har denne fond nogle potentielle risici, herunder den igangværende NAV-erosion på grund af dens betydelige afkast. Indstillingssektionen dækker normalt også fordelen. For eksempel er det sandsynligt, at fonden ikke vil drage væsentlig fordel af den seneste Affirm-aktiekursstigning, da oddsene er, at målkursen blev nået.

Den anden risiko er, at fondens resultater typisk afhænger af forvalterens ekspertise. Det betyder, at dens ydeevne kan blive påvirket, hvis den eksisterende leder forlader virksomheden.