Adanis sanktionerede fartøjsforbud vil påvirke den russiske råoliestrøm til Indien, siger Vortexa

Adani Groups nylige forbud mod sanktionerede skibe forventes midlertidigt at reducere strømmen af russisk råolie til Indien, især i Mundra havn, sagde Vortexa.

I et betydeligt skridt, der påvirker de globale energimarkeder, annoncerede Indiens største private havneoperatør, Adani Group, et forbud mod alle sanktionerede fartøjer på tværs af sine 14 havne og terminaler i hele landet med virkning fra den 10. september.

Denne beslutning kommer, da Indien fortsat er en stor importør af russisk råolie, der ofte transporteres på skibe, der er underlagt internationale sanktioner, hvilket rejser spørgsmål om de kort- og mellemlange konsekvenser for nationens importdynamik.

Ud af Adani Groups forskellige havne og terminaler er seks dedikeret til at håndtere energiprodukter såsom råolieprodukter (væsker) og LPG/LNG, ifølge Vortexa-data.

En gennemgang af råolieankomster til Indien via Vortexas platform afslører, at Mundra er den eneste havn i gruppen, der behandler internationale råolieforsendelser, sagde skibssporingsbureauet i en analyse.

Fra september 2024 til august 2025 håndterede Mundra 376.000 tønder råolie om dagen (bpd), hvilket tegner sig for 8 % af Indiens samlede råolieimport, baseret på efterfølgende tolvmåneders (TTM) data, ifølge analysen.

Den råolie, der udledes i Mundra, transporteres derefter via rørledning til to raffinaderier inde i landet: Indian Oil Corp (IOC), Indiens største statsejede raffinaderi, og HPCL-Mittal Energy Ltd (HMEL), som driver et raffinaderi på 226.000 bpd i Bathinda.

Russisk råolie i Mundra

Siden begyndelsen af 2023 er Rusland blevet den primære kilde til råolie, der ankommer til Mundra, en tendens afsløret af Vortexas fragtflowdata, der analyserer råolieankomster efter oprindelsesland, sagde Ivan Mathews, chef for APAC-analyse, i analysen.

Dette skift afspejler Indiens udviklende råolieimportstrategi, påvirket af diskonteret russisk olie.

Fra september 2024 til august 2025 modtog Mundra i gennemsnit 181.000 bpd russisk råolie, hvilket udgør 48 % af havnens samlede råolieankomster i de efterfølgende tolv måneder.

Mundra importerede også råolie fra Irak, Saudi-Arabien, Kuwait, UAE og Mexico ud over Rusland.

Disse lande leverer typisk mellemstore til tunge sure kvaliteter, som er velegnede til Indiens komplekse raffineringsinfrastruktur.

Deres andel af ankomster er dog faldet i forhold til russiske mængder i løbet af de sidste to år.

Mundras modtagelse af russisk råolie rejser operationelle spørgsmål, især i betragtning af Adani-gruppens forbud mod sanktionerede fartøjer.

Fra september 2024 til august 2025 ankom i gennemsnit 42.000 tønder pr. dag råolie til Mundra på vestligt sanktionerede tankskibe, hvilket svarer til 12 % af havnens samlede råolieankomster.

I løbet af denne periode lossede 36 Suezmax- og Aframax-tankskibe, der i øjeblikket er under sanktioner, russiske råoliekvaliteter i Mundra.

Den 15. september udtømte det sanktionerede Suezmax-fartøj SPARTAN Ural-råolie ved SPM HMEL-terminalen i Mundra efter flere dages ventetid på kaj.

Det er fortsat usikkert, om Adani-koncernen driver SPM HMEL, eller om en henstandsperiode forlænges til sanktionerede skibe, der anløber Mundra.

Det er plausibelt, at sanktionerede tankskibe med russisk råolie allerede var på vej til Mundra før meddelelsen om sanktioner, sagde Mathews.

Derfor, hvis disse fartøjer ankommer ud over en potentiel henstandsperiode, er det sandsynligt, at omdirigeringer væk fra havnen i de kommende uger, tilføjede Mathews.

Dette scenarie vil føre til et kortsigtet fald i russiske råolieankomster til Mundra.

Outlook

Mathews sagde:

Adani Groups forbud mod vestligt sanktionerede skibe kan sænke fragtraterne for sådanne skibe, hvilket gør det mere attraktivt for havne som Sikka og Vadinar at importere russisk råolie med rabat ved hjælp af disse skibe, især da disse havne stadig tillader havneanløb fra vestligt udpegede tankskibe, der ikke er sanktioneret af OFAC.

"Vi forventer især, at den russiske råoliestrøm til Vadinar vil stige i de kommende måneder," tilføjede Mathews.

I august oplevede Nayara Energys raffinaderiterminal et fald fra måned til måned i importen af ikke-russisk råolie, da mainstream-skibe valgte ikke at anløbe anlægget.

Ural-råolieankomster steg, da skibe på handelsruten mellem Rusland og Indien genoptog udledningerne efter korte forstyrrelser i juli, viste Vortexa-analysen.

Nayara Energy ser ud til i stigende grad at erstatte ikke-russisk råolie med billigere russisk olie, især den, der transporteres af sanktionerede skibe. Denne tendens tyder på en fortsættelse af denne substitutionsstrategi.

Mathews tilføjede:

Effekten på Mundras råolieindtag på mellemlang sigt er stadig ukendt.

Selvom de umiddelbare virkninger af Adanis fartøjsforbud er klare, vil Indiens råolielogistik sandsynligvis tilpasse sig i de kommende måneder for at mindske bredere forstyrrelser.

IOC, med sit enorme rørledningssystem, der forbinder adskillige kystterminaler, kunne omdirigere russisk råolieimport til ikke-Adani-administrerede havne, der stadig accepterer sanktionerede tankskibe, sagde Vortexa.