Morgan Stanley løfter Microsofts kursmål med henvisning til AI og cloud-momentum

Morgan Stanley har hævet sit kursmål på Microsoft med henvisning til fortsat styrke i sin cloud-forretning og sin positionering i boomet af kunstig intelligens (AI).

Investeringsbanken, som opretholder en "overvægtig" vurdering af aktien, hævede sit mål fra $582 til $625 pr. aktie, hvilket indebærer en opside på 18,9% fra de nuværende niveauer.

Firmaet udnævnte også Microsoft som et topvalg i sit seneste forskningsnotat.

Keith Weiss, Morgan Stanley-analytiker, sagde i et notat til kunderne fredag, at "vedvarende momentum på toplinjen [and] bedre påskønnelse af bredden af vækstdrivere ... bør drive aktierne mod vores opjusterede kursmål på $625."

Azure er klar til vækst

Meget af optimismen stammer fra Microsofts Azure-platform, som har vundet indpas i virksomhedernes udgiftscyklus.

I en undersøgelse foretaget af Morgan Stanley nævnte 49 % af informationscheferne (CIO'er) Azure som den sandsynlige største it-budgetvinder i løbet af de næste tre år.

Cloud-tjenesten rapporterede en vækstrate på 39 % år-til-år i konstant valuta, hvilket fremhæver dens momentum, efterhånden som virksomheder i stigende grad migrerer arbejdsbelastninger til skyen.

Morgan Stanley-analytikere understregede, at Azure er godt positioneret til at drage fordel af den stigende andel af AI-relaterede arbejdsbelastninger i cloud-økosystemet.

"Med AI-arbejdsbelastninger, der er indstillet til at blive en større del af cloud-udgifterne og drive en stigning i procentdelen af arbejdsbelastninger i skyen højere, er Azure godt positioneret til at drage fordel," bemærkede Weiss.

AI-integration en vigtig drivkraft

Microsofts tidlige integration af OpenAI's modelfamilie har givet den en fordel i at fange nye kommercielle applikationer.

Samarbejdet har allerede ført til udbredt udbredelse, hvor mange virksomhedssoftware- og internetleverandører har indlejret OpenAI's ChatGPT i deres tilbud.

Denne implementeringscyklus ses som en vigtig drivkraft for Azures fremtidige vækst, da virksomheder søger at udnytte generative AI-værktøjer til at øge produktiviteten og innovationen.

Ifølge Morgan Stanley positionerer Microsofts kombination af cloud-infrastruktur og AI-integration det unikt til at fange en større andel af virksomhedsbudgetterne.

Weiss skrev, at Microsoft er "unikt positioneret" sammenlignet med jævnaldrende som Amazon Web Services (AWS).

I modsætning til Amazon, der opererer på tværs af brancher som detailhandel, sundhedspleje, logistik og underholdning, konkurrerer Microsoft ikke direkte med mange af sine cloud-kunder.

"Denne konkurrencedynamik skaber en markedspræference for at bruge en mere uafhængig cloud-udbyder," tilføjede han.

Markedsmodtagelse og analytikerkonsensus

Det opadgående opkald fra Morgan Stanley stemmer overens med en bredere Wall Street-konsensus.

Ud af 64 analytikerfirmaer, der dækker Microsoft, vurderer 60 i øjeblikket aktien som et "køb" eller "stærkt køb", ifølge data fra LSEG.

Microsoft-aktien steg i førmarkedshandelen fredag med en stigning på 0,77%.

Aktien er steget omkring 20% år til dato, hvilket afspejler investorernes tillid til dens diversificerede vækststrategi.

Mens Microsoft står over for udfordringer med at skalere op for at imødekomme kravene fra AI-boomet, mener Morgan Stanley, at bredden af dets vækstdrivere fra Azure cloud til virksomhedsløsninger vil opretholde momentum.

Det reviderede kursmål understreger tilliden til virksomhedens evne til at fange både kortsigtet cloud-efterspørgsel og langsigtede muligheder fra AI-integration.