CoreWeave-aktien stiger efter 14,2 milliarder dollars Meta-cloud-kontrakt

CoreWeave Inc. sagde tirsdag, at det har indgået en aftale om at forsyne Meta Platforms Inc. med op til 14,2 milliarder dollars kunstig intelligens cloud-infrastruktur, hvilket understreger de høje omkostninger forbundet med at bygge og implementere avancerede AI-modeller.

Aktien i CoreWeave steg mere end 13% ved markedets åbning efter meddelelsen, hvilket forlængede et rally, der har set aktien tredobles i værdi siden børsintroduktionen i marts.

Administrerende direktør Michael Intrator sagde, at handlen fulgte tidligere kontrakter med Facebook-moderselskabet.

"De elskede vores infrastruktur i tidligere kontrakter og kom tilbage efter mere," sagde han i et interview ifølge Bloomberg.

Nvidia-systemer i hjertet af udvidelsen

I henhold til aftalen vil CoreWeave give Meta adgang til Nvidia Corp.'s seneste GB300-systemer, som er meget efterspurgte på tværs af branchen.

Partnerskabet kommer kun få dage efter, at CoreWeave forlængede sin aftale med OpenAI med 6,5 milliarder dollars, hvilket bringer den samlede værdi af sine kontrakter med ChatGPT-udvikleren op på 22,4 milliarder dollars.

Tilsammen fremhæver meddelelserne den rolle, som nye "neoclouds" som CoreWeave, Nebius Group og Nscale Global Holdings spiller i at drive AI-boomet.

"Aftalen understreger, at bag ethvert AI-gennembrud er de partnerskaber, der gør det muligt," sagde en talsmand for CoreWeave i en erklæring om aftalen, sagde CNBC.

Diversificering væk fra Microsoft-afhængighed

Aftalen med Meta markerer et vigtigt skridt i at reducere CoreWeaves afhængighed af Microsoft Corp., historisk set dets største kunde.

I juni-kvartalet tegnede Microsoft sig for 71% af virksomhedens omsætning.

"Da vi kom ud i børsnoteringen, blev vi snydt på grund af vores kundekoncentration," sagde Intrator.

"Dette er helt klart et skridt i den rigtige retning for diversificering."

Meta er blevet en af de største forbrugere i sektoren, hvor administrerende direktør Mark Zuckerberg øremærkede op til 72 milliarder dollars i kapitaludgifter i år til at opbygge AI-infrastruktur og datacentre.

Gældsdrevet vækststrategi

CoreWeave er ligesom andre neocloud-operatører stærkt afhængig af gældsfinansiering for at finansiere sin kapitalintensive ekspansion.

Intrator bekræftede, at virksomheden vil fortsætte med at udnytte gældsmarkederne, efterhånden som den opbygger ny kapacitet.

Tilgangen afspejler den hos større cloud-udbydere, som i stigende grad har rejst midler til datacenterprojekter gennem obligationsudbud.

Meta sikrede sig for nylig 29 milliarder dollars til at finansiere et massivt datacenter i Louisiana, mens Oracle Corp. rejste 18 milliarder dollars i sidste uge for at støtte infrastrukturudvikling til OpenAI.

Analytikere afvejer fordele og risici

På trods af den voldsomme stigning i CoreWeaves aktiekurs er analytikerne fortsat splittede om udsigterne.

Evercore ISI-analytiker Amit Daryanani indledte dækningen tirsdag med en "outperform"-rating og et kursmål på $175, hvilket tyder på omkring 40% opside fra de nuværende niveauer.

Han hævdede, at efterspørgslen efter AI-infrastruktur fortsat langt overstiger udbuddet, hvilket bør understøtte omsætningsvæksten.

Han bemærkede også, at et lavere rentemiljø ville reducere omkostningerne ved at bygge og drive faciliteter.

Daryanani fremhævede CoreWeaves teknologiske fordel og beskrev sin platform som designet specielt til AI-arbejdsbelastninger.

Dette, sagde han, gør det mere effektivt end traditionelle hyperscale cloud-udbydere og positionerer virksomheden til at betjene ikke kun AI-centrerede virksomheder, men også virksomheder, der ønsker at implementere AI-applikationer.

Alligevel er der fortsat bekymringer om virksomhedens koncentrationsrisiko.

Næsten 80 % af CoreWeaves omsætning sidste kvartal var knyttet til Microsoft og OpenAI, hvor en betydelig del af Microsofts AI-forretning var knyttet til OpenAI's beregningsbehov.