AppLovin-aktien: hvorfor SEC-undersøgelse ikke bør bekymre langsigtede investorer

AppLovin Corp ( NASDAQ: APP ) faldt ret markant sent mandag efter rapporter om, at SEC undersøger sin annonceringspraksis - især omkring sin AI-aktiverede AXON-platform.

Undersøgelsen følger shortsælgers påstande om uautoriseret dataindsamling og vildledende målretningsmetoder – og kaster en skygge over APP's kortsigtede vækstfortælling, samtidig med at den rejser spørgsmål om compliance-risici.

For langsigtede investorer kan det dog bare være en mulighed for at investere i AppLovin-aktier med stor rabat.

Skulle du købe det SEC-drevne dyk i AppLovin-aktien

At fylde op med APP-aktier, når de glider på SEC-nyhederne, kan vise sig at være givende for investorer over tid i betragtning af virksomhedens track record for at komme sig efter kontroverser.

Efter shortseller-rapporter i februar, der udløste tocifrede fald, kom AppLovin-aktien sig ikke kun – men steg til nye højder, da investorerne igen fokuserede på fundamentale forhold.

Den regulatoriske undersøgelse kan ryste stemningen, men den ændrer ikke virksomhedens kernevækstdrivere. Med AXON 2.0, der vinder indpas, og annonceudgifterne til mobilspil vokser, forbliver AppLovin stærkt positioneret.

For investorer med en lang nok horisont ligner denne tilbagetrækning tidligere forskydninger, der i sidste ende viste sig at være attraktive indgangspunkter. Kort sagt tyder historien på, at APP ikke bare overlever granskning – den accelererer gennem den.

Bør værdiansættelse afskrække investorer fra APP-aktier?

Ifølge Needham-analytiker Bernie McTernan er ad-tech-firmaet dyrt at eje på nuværende niveauer – men "med rette", da det er en stor fordel af kunstig intelligens.

"Spil skal kunne blive bedre [due to AI]. Det vil drive mere forbrugernes tegnebogsandel, mere forbrugernes tankeandel," sagde han til CNBC i et interview i dag.

McTernan tilskrev AppLovins tilsyneladende strakte værdiansættelse til dets potentiale til at blive den nye Meta eller Google for web-æraen – med henvisning til dets ekspansion til e-handel og det åbne web – hvor konsensus forventer 1,6 milliarder dollars i omsætning næste år.

Han forventer, at virksomhedens nylige lancering af selvbetjeningsplatform på henvisningsbasis vil låse op for lignende skala, og mener, at APP vil følge samme bane som TikTok, der "gik fra en milliard til to milliarder til fem milliarder til ni milliarder."

Alt i alt anbefaler Needham-analytikeren, at investorer ser ud over værdiansættelsen i APP-aktien, da den sidder lige i hjertet af en "sekulær vindende del af markedet."

Hvordan den mislykkede Unity-aftale faktisk hjalp AppLovin

I 2022 forsøgte AppLovin at opkøbe Unity, som på det tidspunkt valgte at fusionere med IronSource i stedet. Set i bakspejlet ligner det mislykkede opkøb faktisk en velsignelse i forklædning.

Unitys aftale med IronSource førte til en forlænget integrationsfase. I mellemtiden fordoblede APP AXON 2.0 – og fangede en kritisk produktcyklus, som "U" missede.

"Unity har haft et fantastisk år," erkendte McTernan, "men AppLovin er eksploderet," og har nu omkring 15 milliarder dollars i bruttoannonceudgifter – næsten halvdelen af mobilspilmarkedet.

Den mislykkede fusion gjorde det muligt for AppLovin at forblive adræt, innovere hurtigere og udvide sin TAM til e-handel.

Det, der engang lignede forspildte muligheder, ser nu ud til at være en strategisk sejr, der forstærker AppLovin-aktiens forspring i et hurtigt udviklende annonceteknologilandskab.