Delta Air Lines-aktien stiger på indtjeningstakt: hvad det betyder for andre flyselskabsaktier

Aktierne i Delta Air Lines steg mere end 5,48% i førmarkedshandelen torsdag, efter at luftfartsselskabet forudsagde en stærkere afslutning på 2025, understøttet af højere flypriser og et opsving i både forretnings- og luksusrejser.

DAL forventer et justeret overskud i 4. kvartal på $1,60 til $1,90 pr. aktie i forhold til analytikernes estimat på $1,66, ifølge data indsamlet af LSEG.

Selskabet hævede også sin EPS-prognose for hele året til $6 pr. aktie, hvilket strammede sit tidligere prognoseinterval på $5,25 til $6,25.

Analytikere adspurgt af FactSet havde forventet $5,80.

Den optimistiske prognose og solide resultater for tredje kvartal løftede de bredere flyselskabsaktier, hvor United Airlines, American Airlines, JetBlue og Alaska Air hver steg mellem 2% og 5%.

Det Atlanta-baserede flyselskab sagde, at salgsmomentum var accelereret på tværs af alle geografier i løbet af de sidste seks uger, hvor forretningsbookinger viste bredt baseret forbedring på tværs af brancher.

"Fra juli steg kontantsalget," sagde administrerende direktør Ed Bastian og bemærkede, at efterspørgslen har holdt sig stabil på trods af inflationspres og ujævn forbrugertillid.

Indtjeningen overgik forventningerne, da rejseefterspørgslen stabiliserer sig

For september-kvartalet rapporterede Delta en justeret indtjening på $1,71 pr. aktie, hvilket overgik analytikernes estimater på $1,53, ifølge LSEG-data.

Den justerede omsætning steg med 4% år-til-år til $15,2 milliarder, hvilket overgik prognosen på $15,06 milliarder.

Nettooverskuddet steg med 11% til $1,42 milliarder eller $2,17 pr. aktie sammenlignet med $1,27 milliarder eller $1,97 pr. aktie et år tidligere.

Ser man fremad, så forventede selskabet en justeret indtjening på mellem $1,60 og $1,90 pr. aktie for fjerde kvartal, hvilket oversteg konsensusestimatet på $1,65.

Delta forventer, at omsætningen vil vokse med så meget som 4% i de sidste tre måneder af 2025, hvilket er et godt stykke over Wall Streets prognose på 1,7%.

"Ser vi på 2026, er Delta godt positioneret til at levere toplinjevækst, marginudvidelse og indtjeningsforbedring i overensstemmelse med vores langsigtede finansielle rammer," sagde Bastian i indtjeningsmeddelelsen.

Førsteklasses rejseydelse med rationaliseret kapacitet

Luftfartsselskabets premium-segment forblev en vigtig vækstdriver, hvor indtægterne fra førsteklasses og ekstra benplads steg med 9 % til næsten 5,8 milliarder dollars.

I modsætning hertil faldt omsætningen fra hovedkabinen med 4% til omkring $6 milliarder. Premium-produkter tegner sig nu for omkring 43 % af Deltas passagerindtægter.

Bastian sagde, at flyselskabet ikke havde set tegn på, at forbrugerne trak sig tilbage fra premium-rejser.

Delta og andre amerikanske luftfartsselskaber har også trimmet urentable ruter og reduceret flyvninger midt på ugen for at bremse overkapaciteten, der tidligere havde presset billetpriserne.

Den indenlandske enhedsomsætning steg 2 % på en kapacitetsforøgelse på 4 % i tredje kvartal, understøttet af en stigning på 5 % i den samlede indenlandske passageromsætning.

Med Spirit Airlines' kollaps og et langsommere ekspansionstempo blandt konkurrenterne forventer analytikerne, at Deltas prisfastsættelseskraft vil forblive stabil ind i 2026.

Robuste resultater på trods af makroøkonomisk usikkerhed

Deltas justerede indtjening for hele året forventes nu at nå op på $6 pr. aktie, hvilket er i den øvre ende af det tidligere prognoseinterval på $5,25 til $6,25.

På trods af bredere økonomisk usikkerhed og de potentielle konsekvenser af den amerikanske regerings nedlukning, sagde Bastian, at Deltas aktiviteter ikke var blevet påvirket indtil videre.

Flyselskabets diversificerede indtægtsstrømme giver fortsat en buffer mod økonomiske udsving.

Mere end halvdelen af dens indtægter kommer nu fra kilder ud over grundlæggende flyrejser, herunder kreditkortpartnerskaber, vedligeholdelsestjenester og fragt.

Delta genererede $2 milliarder fra sit partnerskab med American Express i septemberkvartalet, hvilket afspejler tocifret vækst i udgifterne til dets co-brandede kreditkort.

Hvad analytikere siger om Delta, andre flyselskabers aktier, da det sætter tonen for sektoren

Flyselskabsaktierne har haft en ujævn tur gennem 2025, men nærmer sig nu det punkt, hvor de går i nul for året.

Som det første store amerikanske luftfartsselskab, der rapporterer resultater hvert kvartal, sætter Delta Air Lines ofte tonen for den bredere sektor og giver et tidligt indblik i branchens sundhed og rejseefterspørgselstendenser.

Gevinsterne i andre flyselskabsaktier efter Deltas meddelelse var et vidnesbyrd om dette faktum.

TD Cowen-analytiker Tom Fitzgerald sagde, at hans topvalg, Delta og United Airlines, fortsat er "godt positioneret til at fortsætte med at lede flokken."

Han pegede på et opsving i forretningsrejser, stærk efterspørgsel efter langdistanceruter, vedvarende appetit på førsteklasses sæder og stabile indtægter fra loyalitetsprogrammer som vigtige drivkræfter for vækst.

Seaport Research-analytiker Daniel McKenzie fastholdt en købsvurdering på Delta med et kursmål på $80 og kaldte det "den reneste historie med det bedste opadgående overraskelsespotentiale."

Han tilføjede, at den bredere flyselskabsgruppe kunne se beskedne gevinster i fjerde kvartal, da investorernes stemning forbedres i forhold til forventningerne om et stærkere indtjeningsopsving i 2026.

Markedsanalytikere er fortsat stort set optimistiske med hensyn til Deltas udsigter med henvisning til dets disciplinerede kapacitetsstyring og stærke position i premium-rejsesegmentet.

Mediankursmålet for 23 mæglerhuse, der dækker aktien, ligger på $68 ifølge LSEG-data, hvilket tyder på yderligere opsidepotentiale fra den seneste lukning på $57,12.