GPIQ ETF slår JEPQ langt, men QQQ er en bedre Nasdaq 100-fond

Goldman Sachs Nasdaq-100 Premium Income ETF (GPIQ) har et godt år, hvor tilstrømningen stiger, og aktien er steget til et rekordhøjt niveau. Den toppede på $52,80 i fredags, hvilket er en kraftig stigning fra det laveste niveau nogensinde på $31,54. Denne artikel undersøger, om GPIQ ETF'en med et afkast på 10% er et godt køb.

Hvad er GPIQ ETF, og hvordan fungerer det?

GPIQ ETF er Goldman Sachs' svar på JPMorgan Nasdaq 100 Premium Equity ETF (JEPQ), fonden på $30 milliarder. Det er en fond, der har til formål at give investorer en eksponering mod det teknologitunge Nasdaq 100-indeks og derefter generere afkast.

Fonden genererer et afkast ved at omfavne en dynamisk options-'overskrivningsstrategi', hvor den sælger call-optioner på en varierende procentdel af markedspræstationen.

En købsoption er en transaktion, der giver investorer ret til at købe et aktiv til en bestemt pris, før det rammer strike-prisen. En call-transaktion kommer med en præmie, som virksomheden bruger til at betale sine aktionærer. Præmien stiger, når markedet er meget volatilt.

Brug af covered call-metoden har en fordel, idet aktionærerne får et månedligt afkast under alle markedsforhold. Når Nasdaq 100-indekset er fladt, vil dets afkast være positivt, da fonden stadig vil tjene penge på optionspræmien.

På samme måde genererer ETF'en også en indkomst, når Nasdaq 100-indekset er i en nedadgående tendens. Der opstår dog en stor risiko, når Nasdaq 100-indekset stiger og krydser strike-kursen.

GPIQ vs JEPI vs QQQM ETF'er ydeevne

GPIQ ETF har et omkostningsforhold på 0,29 %, hvilket er bedre end JEPQ's 0,35 %, hvilket gør den mere ideel for investorer. De to fonde har også et lignende udbytte på omkring 10%.

Den bedste måde at identificere den bedre ETF at købe på er at overveje dens samlede afkast. Data indsamlet af Seeking Alpha viser, at JEPQ ETF'en har givet et afkast på 16% i de sidste 12 måneder. I modsætning hertil har GPIQ-fonden givet et afkast på omkring 20 % i samme periode.

Det samme sker i år, da GPIQ ETF'en har haft et samlet afkast på 16% sammenlignet med JEPQ's 10%.

Alligevel viser historien, at investering i en generisk fond som Invesco QQQ er en bedre tilgang end dækkede call-fonde som GPIQ og JEPQ. For eksempel har QQQ ETF haft et samlet afkast på 18,20 % i år, højere end GPIQ og JEPQ's 16 % og 10 %.

QQQ har givet et afkast på 22 % i år sammenlignet med GPIQ og JEPQ's henholdsvis 20 % og 16 % og 20 %. Som sådan, mens GPIQ ETF er en bedre fond end JEPQ. Historien viser, at den rene QQQ ETF er en bedre fond at eje.