Pinterest-aktien falder under nøglepris: Købsmulighed eller værdifælde?

Pinterest-aktien har været genstand for kraftigt salg de seneste par måneder og ligger nu på sit laveste niveau siden May 21. PINS faldt til $18.28, 60% under sit 2024-høj og 30% under, hvor den startede året. På trods af aktiens lave værdiansættelse er afmatningen muligvis ikke slut endnu.

Pinterests omsætningsvækst aftager

PINS-aktien har været i en stærk nedadgående trend de seneste måneder, da bekymringer om væksten fortsætter. Den opererer også i en hårdt konkurrencepræget branche, hvor virksomheder som TikTok og Meta har en dominerende markedsandel.

De seneste resultater viste, at både omsætning og bruger‑vækst fortsatte positivt i andet kvartal. Omsætningen steg med 18% til $1.18 billion, et beskedent tal for en forholdsvis nicheplatform. Antallet af månedlige aktive brugere steg med 11% til 640 millioner.

Størstedelen af denne omsætning kom fra USA og Canada, som steg med 18% til $880 millioner. Omsætningen for Europa og resten af verden steg henholdsvis med 12% og 38%. Udfordringen er dog, at de månedlige aktive brugere i USA og Canada kun steg med 4%.

Analytikere forventer, at Pinterests omsætning fortsætter med at vokse, omend i et langsommere tempo. Tredjekvartalsomsætningen forventes at lande omkring $1.21 billion, svarende til en årlig vækst på 14.8%. 

For hele året forventer analytikere, at den årlige omsætning kommer ind på $4.91 billion, en stigning på 16.3% fra sidste år. Selskabet forventes også at øge sine indtjeningsmargener, delvist på grund af investeringer i kunstig intelligens og de seneste afskedigelser.

Langsom vækst har gjort det til et tilbud

Bemærkelsesværdigt er Pinterest blevet et billigkøb, efterhånden som væksten er aftaget. Dens fremadrettede price-to-earnings-forhold ligger på 9.91, væsentligt lavere end sektorens median på 13.3. Dette multipel er også langt under femårs‑gennemsnittet på 25. 

Den lave værdiansættelse gør det til et muligt opkøbsmål, muligvis af en virksomhed inden for private equity. Og på grund af dens data kan den blive et opkøbsmål for en aktør inden for AI‑industrien. Det er en af grundene til, at Elliot Management har taget en position.

Denne multipel forklarer også, hvorfor ledelsen fortsætter med tilbagekøb af aktier. Selskabet har brugt $2 billion på aktietilbagekøb. Samtidig indgik det en capped call for at hæve den effektive udvaskningsgrænse på sine konvertible obligationer til $30.59. 

PINS-aktiens tekniske analyse

Pinterest-aktiens kursdiagram | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser, at PINS-aktien er faldet markant de seneste uger, fra et høj på $25.60 den August 4. Et nærmere kig viser, at den har dannet en afrundet top. 

Average Directional Index (ADX) er steget til 22.37, det højeste niveau siden July 16 i år. En stigende ADX er et tegn på, at en trend vinder momentum.

Aktien er faldet under 50-dages glidende gennemsnit og under Ultimate Support-niveauet i Murrey Math Lines-værktøjet. Derfor vil aktien sandsynligvis fortsætte med at falde, potentielt ned mod $10. På længere sigt vil aktien dog kunne rebounde, efterhånden som investorer køber på faldet.