Zions aktier falder 7% efter tab på $50 mio.

Amerikanske regionale banker stod torsdag over for fornyet investorgranskning, efter at Zions Bancorp afslørede et tab på 50 millioner dollars på to kommercielle lån, hvilket gav anledning til bekymring for skjulte kreditrisici på tværs af sektoren.

Meddelelsen kommer kun få dage efter, at JPMorgans administrerende direktør Jamie Dimon advarede om stigende pres på kreditmarkedet og bemærkede, at "når du ser en kakerlak, er der sandsynligvis flere."

Zions Bancorps aktie faldt kraftigt med 7,8% torsdag, hvilket afspejler investorernes forsigtighed midt i den stigende usikkerhed om banklånsporteføljerne.

Analytikere beskrev situationen som et "skridt på en rive" for den regionale bank og fremhævede den potentielle indvirkning af problematiske lån på markedstilliden.

Tab på udlån og markedsreaktion

Zions afsløring vedrører to kommercielle og industrielle (CandI) lån ydet af dens californiske afdeling, som banken identificerede som involverende tilsyneladende vildledninger, kontraktlige misligholdelser og andre uregelmæssigheder.

Långiveren planlægger at forfølge en uafhængig gennemgang gennem juridiske kanaler for at inddrive tabene.

Truist-analytiker David Smith bemærkede, at Zions' hensættelse på $60 millioner til kredittab – der skal indregnes i resultaterne for tredje kvartal den 20. oktober – er den største siden en hensættelse på $71 millioner i tredje kvartal af 2022.

"Zions er tydeligvis ikke den eneste bank, der har trådt på en rive med kredit i dette kvartal," sagde Smith og understregede, at bestemmelsen afspejler en teknisk ændring af lovgivningsreglerne snarere end et bredt underliggende problem.

Janney-analytiker Timothy Coffee sænkede sit kursmål på Zions-aktien til $56 fra $60 med henvisning til forventninger om en "overdimensioneret" hensættelsesudgift.

"Mens virksomheden ikke afslørede navnene på låntagerne eller strukturen af kreditterne, har investorerne for nylig reageret først og stillet spørgsmål senere om uigennemsigtige kreditter," tilføjede Coffee.

Markedet reagerede med bredere fald på tværs af den regionale banksektor.

Western Alliance rapporterede også om retslige skridt mod en låntager og forsøgte at berolige investorerne ved at bemærke, at dets kritiserede aktiver fortsat er under de niveauer, der blev rapporteret i slutningen af juni.

Bredere kontekst og peer-sammenligninger

Zions' problemer følger en række kreditrelaterede tab rapporteret af andre regionale banker.

JPMorgan afslørede tab på lån til den nu konkursramte subprime-billångiver Tricolor, mens Fifth Third Bancorp afslørede op til 200 millioner dollars i potentielle tab på to lån knyttet til mistanke om svindel.

Jefferies Financial Group rapporterede en potentiel eksponering på op til $45 millioner fra et konkursramt bildelsfirma, selvom det ikke bemærkede nogen væsentlig trussel mod dets økonomiske sundhed.

Brancheanalytikere advarer om, at optikken med store tab i banker, der typisk fokuserer på CandI-lån med mindre saldo, kan rejse spørgsmål om tegningsstandarder og risikostyringspraksis.

Brian Mulberry, senior client portfolio manager hos Zacks Investment Management, sagde: "Zions står over for udfordringen med at vise, at dette er en engangsbegivenhed og ikke tegn på bredere tilsyn eller svaghed i kreditkontrol."

Investorernes konsekvenser og fremtidsudsigter

Aktierne i Zions er faldet 7,95% år til dato, hvilket underpræsterer både Financial Select Sector SPDR ETF (XLF), som er steget 8,6%, og SandP 500's stigning på 13,4%.

Raymond James-analytikere advarede om, at yderligere afsløringer kunne udløse kraftigere fald i den bredere regionale banksektor, hvis der opstår yderligere tab eller eksponeringer.

Mens bankerne fortsætter med at navigere i høje renter og økonomisk usikkerhed, overvåger investorerne nøje kredithensættelser og den juridiske udvikling.

Zions' kommende indtjeningsrapport for tredje kvartal den 20. oktober vil give yderligere indsigt i størrelsen af udlånstabene og bankens overordnede risikostyringsholdning.