Hvorfor Hasbro-aktien er i rødt, selv efter at have løftet den årlige prognose

Hasbro Inc. rapporterede resultater for tredje kvartal, der slog Wall Streets forventninger til både indtjening og omsætning, drevet af robuste præstationer i dets Wizards of the Coast og digitale spilsegmenter.

Virksomheden hævede også sine omsætnings- og overskudsprognoser for hele året, hvilket signalerer tillid på vej ind i den afgørende feriesæson på trods af igangværende handels- og toldusikkerheder.

Legetøjsproducentens aktier faldt dog med 2% torsdag, da selskabet sagde, at den amerikanske detailordretiming forårsagede en midlertidig svaghed i dets forbrugerproduktsegment, hvilket opvejede en del af gevinsterne i digitale spil.

Indtjeningen overgik forventningerne, digitale spil fører væksten

For kvartalet, der sluttede den 30. september, rapporterede Hasbro en justeret indtjening på $1,68 pr. aktie, hvilket overgik analytikernes gennemsnitlige estimat på $1,63 pr. aktie, ifølge data fra FactSet og LSEG.

Resultatet var dog lidt under sidste års justerede indtjening på $1,73 pr. aktie.

Omsætningen steg 8,3% år-til-år til $1,39 milliarder, hvilket oversteg analytikernes forventninger på $1,34 milliarder.

Selskabet havde en nettoindkomst på $233,2 millioner med en rapporteret indtjening pr. aktie på $1,64.

Væksten blev primært drevet af virksomhedens Wizards of the Coast og Digital Gaming-division, som oplevede et fald på 42% sammenlignet med et fald på 5% i samme kvartal sidste år.

Stigningen afspejler den fortsatte efterspørgsel efter Hasbros populære titler som Magic: The Gathering og Monopoly Go, som er blevet vigtige indtægtsdrivere midt i blødheden i det traditionelle legetøjssalg.

Hævede udsigter på grund af usikkerhed om toldsatser

Hasbro hævede sin årlige omsætningsvækstprognose til de høje encifrede tal, hvilket er en stigning fra sin tidligere prognose om en midt-encifret vækst.

Selskabet øgede også sin justerede EBITDA-prognose til et interval på $1,24 milliarder til $1,26 milliarder sammenlignet med et tidligere estimat på $1,17 milliarder til $1,20 milliarder.

Virksomhedens ledelse udtrykte tillid til dens evne til at håndtere risici forbundet med igangværende handelsspændinger.

Med USA's trussel om toldsatser så høje som 100 % på kinesisk import, sagde Hasbro, at det fremskynder bestræbelserne på at reducere afhængigheden af produktion i Kina.

Legetøjsproducenten planlægger nu at reducere sin produktion fra Kina til 30 % af den samlede omsætning i 2026 sammenlignet med et tidligere mål om at reducere den til 40 % i 2027.

"Vi udfører vores takstafhjælpningsdrejebog beslutsomt, mindsker risikoen og beskytter rentabiliteten," sagde finansdirektør Gina Goetter under opkaldet efter indtjeningen.

Tidligere i år lancerede Hasbro et omkostningsbesparelsesinitiativ på 1 milliard dollars og implementerede jobnedskæringer for at styrke sin balance og afbøde potentielle hits fra toldrelaterede forstyrrelser.

Analytikernes stemning og markedspræstationer

På trods af det beskedne aktiefald efter meddelelsen, er Hasbro-aktien fortsat en af de stærkere, der klarer sig i forbrugersektoren i år.

Aktien er steget 34,4% år til dato, mens den er faldet 0,9% i løbet af indeværende kvartal.

Analytikernes stemning over for Hasbro er fortsat positiv med 13 "køb" eller "stærkt køb" ratings og kun én "hold"-anbefaling.

Det gennemsnitlige 12-måneders kursmål på aktien ligger på $89, hvilket er ca. 15,9% over den seneste lukkekurs på $74,83.

Brancheanalytikere siger, at Hasbros digital-first-tilgang hjælper virksomheden med at navigere i et skiftende detailmiljø.

"Selv med detailhandlere, der tager en forsigtig tilgang til genopfyldning, gør Hasbros kernemærker - fra Magic: The Gathering til Monopoly Go - det tunge arbejde," sagde eMarketer-analytiker Zak Stambor.

På vej ind i årets travleste shoppingperiode forventer virksomheden, at momentum i sine nøglemærker og spilfranchises vil opretholde væksten og hjælpe med at opveje den økonomiske og forsyningskædemæssige modvind, der fortsætter med at udfordre den bredere legetøjsindustri.