IBM-aktiekursanalyse: Er Big Blue ved at tabe AI-kapløbet?

IBM-aktiekursen led en hård vending torsdag, efter at virksomheden offentliggjorde blandede økonomiske resultater. Aktien handlede til $268 i formarkedet, hvilket er et fald fra onsdagens lukkekurs på $287. Denne pris er omkring 11% under det højeste niveau fra år til dato, hvilket betyder, at den nu har bevæget sig ind i en teknisk korrektion.

IBM's softwareomsætning skuffer

IBM, almindeligvis kendt som Big Blue, offentliggjorde blandede økonomiske resultater onsdag, der viste, at dets forretning klarede sig relativt godt.

Dens omsætning landede på $16,3 milliarder, hvilket er en stigning på 9% i forhold til, hvad den tjente i samme periode sidste år.  Denne vækst var drevet af infrastruktursegmentet, hvis omsætning steg med 17%. Det blev efterfulgt af software- og konsulentsegmenterne, hvis omsætning voksede med henholdsvis 10 % og 3 %.

IBM's softwareomsætning, som inkluderer dets AI-initiativer, var for det meste drevet af en stigning på 24 % i automatisering og 14 % spring i sin hybride cloud-forretning. Den eneste efternøler i dette segment var transaktionsbehandlingen, hvis omsætning faldt med 1%.

LÆS MERE: IBM-aktiekursen stiger: Er Big Blue et godt køb i dag?

IBM's konsulentvirksomhed tjente 5,3 milliarder dollars i omsætning, mens infrastrukturen steg med 17 % til 3,6 milliarder dollars.

Der er i vid udstrækning tegn på, at virksomheden halter bagefter sine jævnaldrende i AI-industrien, da den også er involveret i cloud computing-industrien. Det har kun tjent 9.5 milliarder dollars i GenAI-omsætning siden starten.

Ideelt set ville man forvente, at en virksomhed som IBM, der allerede er en stor aktør i cloud computing-industrien, ville blive en stor spiller i AI-datacentersegmentet, der tjener andre virksomheder som Microsoft, CoreWeave og Nebius milliarder af dollars. Alligevel er IBM ikke blevet udvalgt af nogen større virksomhed til at tilbyde disse tjenester.

Virksomheden har heller ikke skabt nogen mainstream AI-modeller, som dens konkurrenter som Microsoft og xAI har gjort for nylig. Dette er bemærkelsesværdigt, da virksomheden brugte milliarder af dollars på at bygge Watson, en stor data- og AI-platform, der ikke gav de forventede resultater.

Virksomhedens Watsonx-platform fokuserer primært på virksomhedskunder og giver dem en platform til at træne, tune og implementere modeller. Det indgik for nylig et samarbejde med Anthropic for at tilføre Claude til IBM-produkter.

LÆS MERE: Glem rene skuespil, IBM-aktien kan blive den nye kvantecomputerkonge

IBM har stort set tabt AI-kapløbet på samme måde som det gjorde med skyen, hvor det har en markedsandel på 2 %, meget lavere end andre virksomheder som Amazon, Microsoft, Google, Alibaba, Oracle og Salesforce.

På den positive side har virksomheden udvidet sine marginer før skat i de sidste ni kvartaler i træk. Virksomheden har også en solid balance med over $14,9 milliarder i kontanter og $63 milliarder i gæld. Det har returneret omkring 4,7 milliarder dollars til aktionærerne gennem udbytte i år.

IBM aktiekurs teknisk analyse

IBM aktiekursdiagram | Kilde: TradingView

Det daglige tidsrammediagram viser, at IBM-aktiekursen har været i en stærk opadgående tendens i de seneste par uger, hvor den har bevæget sig fra et lavpunkt på $233 i august til de nuværende $287.

Den har bevæget sig mellem den stigende kanal, der begyndte at danne sig i 2024. Aktien har også holdt sig over de 50-dages og 100-dages eksponentielle glidende gennemsnit.

Den faldt efter lidt under det 50-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA) efter at den offentliggjorde sine finansielle resultater.

Derfor er det mest sandsynlige scenarie, hvor IBM-aktien forbliver under pres i et stykke tid og derefter genoptager den opadgående tendens.