Tesla-aktien falder ved 3. kvartals miss, men er et opsving næste gang? Her er, hvad analytikere siger

Tesla-aktien ( Nasdaq: TSLA ) faldt omkring 6% ved åbningen torsdag efter en skuffende indtjeningsrapport for tredje kvartal , der afslørede et betydeligt fald i overskuddet på trods af rekordomsætning.

Selskabet rapporterede en justeret indtjening på 50 cent pr. aktie, hvilket er under Wall Streets estimat på 54 cent, hvilket gør det til fjerde kvartal i træk, at det er kommet til kort.

Omsætningen steg på den anden side med 12% i forhold til for et år siden til $28,1 milliarder, hvilket slog forventningerne på $26,37 milliarder.

Men den gode nyhed stoppede der: Nettoindkomsten faldt med 37% til $1,4 milliarder, hvilket tegner et meget svagere billede på overskudssiden.

Tesla-aktien: Hvad ligger bag den afdæmpede indtjening i 3. kvartal?

Teslas forringelse af overskuddet stammede fra flere prespunkter, der overvældede omsætningsgevinsterne fra øgede leverancer.

Elbilproducenten oplevede en betydelig stigning på 50 % i sine driftsomkostninger til 3,43 milliarder dollars, primært på grund af aggressive investeringer i kunstig intelligens, autonom kørselsteknologi og forskning og udvikling af robotter.

Samtidig faldt Teslas driftsindtægter med 40% i forhold til året før til $1,6 milliarder, hvilket resulterede i en driftsmargin på kun 5,8%, hvilket er en betydelig nedgang i forhold til tidligere kvartaler.

Indtægterne fra kulstofkreditter, som længe har været en pålidelig pengemaskine for Tesla, faldt med 44 % til 417 millioner dollars, hvilket er det laveste i to år og det femte kvartal i træk med fald.

Dette fald er i høj grad knyttet til, at Trump-administrationen skrottede sanktioner til bilproducenter, der ikke når emissionsmålene, hvilket effektivt lukkede det engang så lukrative kreditmarked, der indbragte Tesla 2,76 milliarder dollars alene i 2024.

Oven i købet tilføjede toldsatserne omkring 400 millioner dollars i ekstra omkostninger i dette kvartal, hvilket pressede overskuddet yderligere.

Bruttomarginerne faldt også til 18 % fra 19,8 % for et år siden, hvilket er langt fra de 25 %, som Tesla plejede at ramme i sine mest rentable år.

Bruttomarginen for biler faldt specifikt til 15,4 %, hvilket var under analytikernes forventninger på 16,3 % på grund af lavere priser på køretøjer, reduceret absorption af faste omkostninger for visse modeller og et ugunstigt salgsmix.

Kan Tesla-aktien vende tilbage?

Meningerne på Wall Street er fortsat blandede om Tesla-aktiens fremtid, da nogle analytikere fortsætter med at fastholde en opadgående vurdering, mens andre ser på en usikker vej forude midt i stigende konkurrence og administrerende direktør Elon Musks uforudsigelige træk.

Efter indtjeningen i 3. kvartal gentog Deutsche Bank sin 'Køb'-rating på Tesla-aktien og hævede sit kursmål til $440 pr. aktie fra $435.

Et par andre analytikere har for nylig meldt sig ind på Tesla. Royal Bank of Canada hævede sit kursmål fra $325 til $500 og vurderede aktien til at "outperforme" i en rapport offentliggjort den 10. oktober.

Truist Financial løftede også sit mål og gik fra $280 til $406, selvom de holdt deres rating på "hold" i en rapport, der blev offentliggjort torsdag.

Goldman Sachs udsendte dog en mere forsigtig vurdering og beskrev rapporten som "blandet til let negativ i forhold til nogle fokusområder for investorer" og bemærkede, at visse nøgletal faldt under forventningerne.

Firmaet fastholdt sin neutrale rating og udtrykte målte forventninger til overskuddet fra Teslas autonomi- og robotinitiativer.

Barclays, Cantor Fitzgerald og TD Cowen vejede også ind, og stemningen hældede mod bekymringer om efterspørgslens bæredygtighed på kort sigt efter skattefradragets udløb.