Guldprisanalyse forud for amerikanske inflationstal og Fed-beslutning

Guldprisen har trukket sig tilbage i de seneste par dage og bevæget sig fra år-til-dato-højdepunktet på $4.370 den 17. oktober til de nuværende $4.072. Den er faldet med 6,85% i takt med, at investorerne bogfører overskud. Så hvad er det næste for guldet forud for vigtige begivenheder?

Guldet falder foran de amerikanske inflationstal

Guldet er faldet kraftigt, da det seneste tyreløb tog en pause efter at være steget med næsten 70% fra sit lavpunkt i januar. Denne tilbagetrækning skete, da investorerne tog en pause og da nogle af de seneste spændinger forsvandt.

En af de største risici, der er forsvundet, er handelen mellem USA og Kina. Det Hvide Hus bekræftede, at Donald Trump og Xi Jinping vil mødes til APEC-mødet i Sydkorea i næste uge.

Et vellykket møde vil være en god ting for markedet, da det vil eliminere en af de største modvinde, som den amerikanske økonomi står over for. En sådan aftale ville dog til en vis grad være bearish for guld.

Den næste nøglekatalysator for guldprisen vil være de kommende amerikanske inflationstal. Økonomer adspurgt af Reuters forventer, at tallene vil vise, at det overordnede forbrugerprisindeks (CPI) steg til 3,1 % i september, hvilket er det højeste niveau siden juni sidste år.

Kerneinflationen, som ekskluderer de volatile fødevarer og energi, forventes at stige en smule til 3,2 %. Guldprisen vil sandsynligvis falde yderligere, hvis inflationsrapporten er højere end forventet.

Et sådant træk vil betyde, at Federal Reserve måske ikke sænker renten så aggressivt som forventet.

Federal Reserves renter

De andre store katalysatorer for guld vil være næste uges Federal Reserve-beslutning. Økonomer forventer, at banken vil sænke renten på grund af arbejdsmarkedet, som er fortsat med at forværres i de seneste par måneder.

Den sidste officielle jobrapport fra Bureau of Labor Statistics (BLS) viste, at økonomien kun skabte 22.000 job i august. En anden nyere rapport afslørede, at den private sektor mistede 36.000 job i september.

Den anden vigtige katalysator for guldprisen er den igangværende stigning i den amerikanske offentlige gæld. Data viser, at gælden krydsede 38 billioner dollars i denne uge. Denne stigende gæld forklarer sammen med USA's politik, hvorfor udenlandske centralbanker er fortsat med at øge deres guldreserver.

Analytikerne er stadig optimistiske med hensyn til guld i år. Goldman Sachs-analytikerne øgede deres prognose til $4.500, mens dem hos Bank of America og JPMorgan øgede deres mål til $4.800 og $4.200.

Guldpris teknisk analyse

Det daglige diagram viser, at guldprisen har trukket sig tilbage i de seneste par dage. Det faldt fra et højdepunkt på $4.370 til de nuværende $4.070.

Guld er forblevet over alle glidende gennemsnit. Selvom dette er et bullish aspekt, er der en risiko for, at det kan falde på grund af mean reversion. Hvis dette sker, vil det sandsynligvis falde til det 50-dages glidende gennemsnit på $3.830 og derefter vende tilbage. På lang sigt vil guldet vende tilbage og vende tilbage til $4.500.