Råvareindpakning: guldpriserne falder, olien stiger på grund af frygt for udbuddet

Guldpriserne er sat til at afslutte en ni uger lang sejrsstime på fredag, da det gule metal faldt næsten 2%.

Sølvpriserne faldt også og opgav alle sine gevinster fra den foregående session, da faldet fortsatte med at være mere dramatisk end guld.

I mellemtiden steg oliepriserne for anden handelsdag i træk fredag, da bekymringer over lavere udbud fra Rusland skræmte handlende.

Markederne for uædle metaller har vist blandede tendenser på det seneste.

Priserne på aluminium og zink er steget igen, mens kobber og nikkel handles på lidt lavere niveauer end for to uger siden.

Guld og sølv dråbe

Guld- og sølvpriserne faldt kraftigt fredag på grund af lettelsen af spændingerne mellem USA og Kina og investorernes overskudsbogføring.

I skrivende stund lå guldkontrakten for december på COMEX på $4.102,14 pr. ounce, hvilket er et fald på 1,1%, mens sølvkontrakten faldt med 1,3% til $48.090 pr. ounce.

I år er guldpriserne steget med 55 %, primært på grund af geopolitisk ustabilitet, betydelige centralbankopkøb og forventede rentenedsættelser i USA.

Guld, efter at have nået et rekordhøjt niveau på $4.381 tidligere på ugen, er siden trukket tilbage til ca. $4.050 tidligere fredag.

"På trods af dette er der nogle tegn på, at det kan forsøge at konsolidere sig," sagde David Morrison, senior markedsanalytiker hos Trade Nation.

Mens den daglige MACD er faldet fra mandagens stærkt overkøbte niveauer, er den stadig høj, ifølge Morrison.

Silver oplevede også en nedtur her til morgen, hvilket slettede torsdagens beskedne stigninger og mere til.

Metallet har oplevet et endnu mere markant frasalg fra sine seneste rekordhøjder sammenlignet med guld, hvor en høj til lav tilbagetrækning resulterede i et tab på 13%.

Dette fald opfylder den accepterede definition af en korrektion, som er et fald på 10 % eller mere fra de seneste højder, sagde Morrison.

Olie stiger på frygt for udbuddet

Oliepriserne steg fredag og fortsatte den foregående dags betydelige stigning og var på vej mod en ugentlig stigning.

Denne stigning var drevet af bekymringer om udbuddet på grund af de amerikanske sanktioner, der blev pålagt Ruslands to største olieselskaber efter krigen i Ukraine.

I skrivende stund lå prisen på West Texas Intermediate-råolie på $61,92 pr. tønde, hvilket er en stigning på 0,3%, mens Brent lå på $66,23 pr. tønde, hvilket er en stigning på 0,4%.

Efter meddelelsen om sanktionerne steg begge benchmarks med over 5% torsdag, hvilket positionerede dem til en ugentlig stigning på ca. 7%, hvilket er deres mest betydningsfulde siden midten af juni.

I denne uge er de seks måneders spænd for Brent- og amerikanske råoliefutures vendt tilbage til backwardation, en tilstand, hvor kontrakter for senere lastning er prissat lavere end kontrakterne for tidligere lastning.

Dette fulgte kortvarigt efter en periode med contango.

Dette skift tyder på en ændring i de erhvervsdrivendes bekymringer fra overudbud til underudbud.

Som følge heraf er handlende nu i stand til at sælge til højere priser nær måneden, hvilket eliminerer behovet for at betale for olieopbevaring til fremtidigt salg.

Trump-administrationen har indført nye sanktioner mod Ruslands største olieselskaber, Rosneft og Lukoil, med henvisning til Ruslands "manglende engagement" i at afslutte krigen i Ukraine.

USA presser også Indien til at ophøre med russiske oliekøb og indfører en told på 50 % på indisk import.

Denne told kan reduceres til cirka 15 %, hvis Indien efterkommer præsident Trumps anmodning. Indien arbejder aktivt på at reducere sin afhængighed af russiske olieforsyninger.

Uædle metaller

Den tre-måneders kobberkontrakt på London Metal Exchange steg 0,6% til $10.903 pr. ton, mens aluminium var 0,4% lavere til $2.852,55 pr. ton.

Kobber står fortsat over for udfordringer med at bryde forbi tærsklen på $11.000.

De handlende konsoliderer deres positioner efter et stærkt rally, som blev drevet af forsyningsforstyrrelser og fornyet optimisme med hensyn til efterspørgselsudsigterne.

"Markedsstemningen er fortsat generelt positiv, men deltagerne udviser forsigtighed forud for næste uges Federal Reserve-møde, hvilket kan tilføje ny retning til metal- og valutamarkederne," sagde Neil Welsh, chef for metaller hos FCA-regulerede multi-asset mæglervirksomhed Britannia Global Markets, i en e-mail-kommentar.

I mellemtiden har lavere og konstant faldende LME-zinklagre for nylig ført til en hurtig stigning i spotpriserne, som er den primære bekymring for zink.

"I tilfældet med aluminium kom en kombination af produktionsafbrydelser (i Island), mere optimistiske efterspørgselsudsigter i kølvandet på stærk kinesisk aluminiumsimport og faldende lagre på LME sammen," sagde Thu Lan Nguyen, chef for valuta- og råvareforskning hos Commerzbank AG, i en rapport.

Metalproduktionen forblev høj i september ifølge statistikkontorets data, mens den indenlandske økonomi viser tegn på svaghed.

Det tyder på, at udviklingen af LME-lagrene sandsynligvis vil være et stærkt fokus i de kommende uger.

"Skulle der være tegn på stabilisering eller endda en vending her, vil dette dæmpe zink- og aluminiumspriserne," sagde Nguyen.