Guldet falder 2%, da bjørnen tager kontrol midt i handelsforhandlingerne mellem USA og Kina; Kan tyre iscenesætte et comeback?

Guldpriserne er faldet fra deres rekordhøjder, da det gule metal faldt med 2% mandag på grund af faldende efterspørgsel efter sikre tilflugtssteder.

Dette fald blev tilskrevet øget investorrisikovillighed for aktier, drevet af optimisme om deeskalerende handelsspændinger mellem USA og Kina.

Investorerne ser nu frem til de store centralbankmøder, der er planlagt til denne uge, og forventer potentielle signaler om rentenedsættelser.

I sidste uge nåede guldet et rekordhøjt niveau på $4.381. Dette skete på trods af dens daglige glidende gennemsnitskonvergens og divergens (MACD), hvilket indikerer, at den var betydeligt overkøbt.

"Men priserne faldt kraftigt efter det, og onsdag morgen nærmede de sig $4.400 for at registrere et samlet højt-til-lavt fald på tæt på 9%," sagde David Morrison, senior markedsanalytiker hos Trade Nation.

"Den hoppede derefter kraftigt, men løb tør for pust, da den nærmede sig $4.150," sagde Morrison.

Dagbladet MACD oplevede en kraftig tilbagegang mandag.

Selvom det ikke længere er væsentligt overkøbt, tyder det nu på en stigning i nedadgående momentum, ifølge Morrison.

I skrivende stund lå guldkontrakten for december på COMEX på $4.047,86 pr. ounce, hvilket er et fald på 2,2% i forhold til den tidligere lukning.

Handelsforhandlinger mellem USA og Kina bremser momentum

De asiatiske aktier fik en stærk start på ugen og steg på grund af en forbedret risikovillighed.

Dette var drevet af tegn på aftagende handelsspændinger mellem Kina og USA.

Vigtige begivenheder senere på ugen omfatter centralbankmøder og indtjeningsrapporter fra megacap-virksomheder.

Markedsstemningen bliver i øjeblikket løftet af kommentarer fra den amerikanske præsident Donald Trump.

Hans fornyede optimisme om den kommende handelsaftale med den kinesiske præsident Xi Jinping senere på ugen har dæmpet frygten for yderligere globale handelsrestriktioner.

Trump underskrev også separate handelspagter med Malaysia, Thailand, Vietnam og Cambodja.

"Selvom markederne er i et opmuntrende humør, hersker der en vis grad af forsigtighed, når fokus skifter direkte til pengepolitikken," sagde Vishal Chaturvedi, redaktør på FXstreet, i et notat.

Fed rentenedsættelse

Den amerikanske centralbank forventes at sænke renten med 0,25% onsdag.

Denne forventning forstærkes af septembers inflationstal, som var lavere end forudsagt.

Markederne har allerede indregnet en rentenedsættelse på 25 basispoint og afventer nu eventuelle fremadrettede udtalelser fra Fed-formand Jerome Powell på det kommende møde.

Markederne indregner i øjeblikket en 96,7 % chance for en rentenedsættelse på 25 basispoint på det kommende pengepolitiske møde den 29.-30. oktober.

Derudover er der en 95,8% sandsynlighed for en yderligere rentenedsættelse i december, ifølge CME FedWatch Tool.

Reducerede låneomkostninger gør generelt ikke-afkastende aktiver som guld mere attraktive.

Dette skyldes, at lavere låneudgifter reducerer alternativomkostningerne forbundet med at holde guld.

Tekniske udsigter

Guldpriserne kæmper for at holde sig over det psykologiske nøgleniveau på $4.000, hvilket indikerer, at bjørnene stadig er i kontrol.

Metallet handles under både dets 50-perioders og 100-perioders simple glidende gennemsnit (SMA'er), specifikt til $4.187 og $4.107, hvilket yderligere forstærker sælgernes dominans, ifølge FXstreet.

Tyre kan forsøge at holde $4.000-mærket, som i øjeblikket fungerer som øjeblikkelig støtte.

Momentum på dette niveau er dog fortsat svagt.

"Et afgørende brud under $4.000 vil sandsynligvis opmuntre bjørnene og bane vejen for yderligere nedgang mod $3.950 og endda $3.900," sagde Chaturvedi.

Intervallet $4.100-$4.150 præsenterer øjeblikkelig modstand, et niveau, hvor sælgerne konsekvent har stoppet opadgående bevægelser.

"Grundlæggende har alle de positive nyheder omkring tilnærmelsen til handelen mellem USA og Kina mindsket guldets tiltrækningskraft – indtil videre," tilføjede Trade Nations Morrison.