ITV i forhandlinger om at sælge medie- og underholdningsafdelingen til Sky for 1,6 mia. pund

ITV sagde fredag, at det er i fremskredne drøftelser med Sky, den britiske betalings-tv-gigant ejet af Comcast, om et potentielt salg på 1,6 milliarder pund (2,15 milliarder dollars) af sin medie- og underholdningsdivision (MandE), inklusive gæld, hvilket markerer en af de største omvæltninger i britisk tv-virksomhed i årevis.

Financial Times rapporterede, at enhver transaktion ikke ville involvere ITV Studios, tv-stationens produktionsafdeling.

Aftalen vil udelukkende fokusere på tv-stationens reklameafhængige MandE-operationer.

MandE-enheden omfatter ITV's free-to-air tv-kanaler og dens ITVX-streamingplatform.

Divisionen genererede 955 millioner pund (1,28 milliarder dollars) i omsætning og 35 millioner pund i justeret indtjening før renter, skat og amortisering i første halvdel af 2025, ifølge tal offentliggjort i juli.

Enheden har stået over for stigende udfordringer fra et svækket annoncemarked og stigende konkurrence fra globale streamingaktører.

Hvordan ville Sky drage fordel af ITV's aktiver?

Comcast, der købte Sky i 2018, er angiveligt en af flere virksomheder, der har udtrykt interesse for ITV's aktiver, da traditionelle mediekoncerner fortsætter med at konsolidere sig for at forsvare markedsandele mod digitale rivaler som Netflix og Amazon Prime Video.

For Sky vil overtagelsen af ITV's tv-aktiviteter udvide sin rækkevidde inden for gratis tv og styrke sit reklamefodaftryk i hele Storbritannien og Europa.

Mens diskussionerne er i gang, fortalte kilder til Financial Times , at ITV Studios ikke ville være en del af nogen aftale.

Studieafdelingen - kendt for globale hits som Love Island og Line of Duty - er blevet en central indtægtsdriver, der producerer shows for både ITV's egne netværk og andre tv-stationer verden over.

Analytikere har antydet, at studiets forretning alene kan være lige så meget eller mere værd end hele ITV's nuværende markedsværdi på 2,5 milliarder pund.

ITV's studier bevæbner domstole med interesse i at indgå aftaler

ITV's studieafdeling har tiltrukket sig interesse fra rivaliserende tv-produktionsselskaber og private equity-grupper.

Det mest udviklede forslag kom fra RedBird IMI - et partnerskab mellem det amerikanske private equity-firma RedBird og en Abu Dhabi statsstøttet investor - men forhandlingerne blev opgivet tidligere i år.

Den franske produktionsgigant Banijay overvejede også et potentielt bud på enten ITV's studieafdeling eller hele gruppen, ifølge rapporter, selvom interessen siden er aftaget.

ITV-aktien har været under pres

ITV's aktier er faldet i de seneste uger, delvist efter at den amerikanske medie- og telekommunikationskoncern Liberty Global - tv-stationens største aktionær - reducerede sin ejerandel med halvdelen.

Liberty, ledet af den erfarne kabeldirektør John Malone, havde ejet omkring 10 % af ITV siden 2015 og blev længe betragtet som en potentiel bejler eller nøglespiller i ethvert fremtidigt overtagelsestilbud.

Torsdag advarede virksomheden om, at dens reklameindtægter ville falde med 9% år-til-år i sidste kvartal med henvisning til økonomisk usikkerhed efter kansler Rachel Reeves' kommende budgetmeddelelse den 26. november.

Administrerende direktør Carolyn McCall har været under stigende pres for at frigøre aktionærværdi, med en strategisk opdeling af ITV's forretninger blandt de overvejede muligheder.

Rådgivere fra Robey Warshaw og Morgan Stanley hjælper med at evaluere virksomhedens muligheder.

Analytikere siger, at et salg af MandE-armen kan strømline ITV's struktur og fremhæve værdien af dens globale studiedivision, hvilket potentielt positionerer den til en stærkere rerating på London Stock Exchange