Råvareindpakning: guld stiger på rentenedsættelser, olie indstillet til ugentligt tab, uædle metaller forsigtigt op

De fleste ikke-landbrugsråvarer steg på ugens sidste dag, hvor guldet konsoliderede sig over det afgørende mærke på $4.000 pr. ounce.

Oliepriserne steg også fredag efter at have tilbragt det meste af ugen i minus. Priserne er sat til andet ugentlige tab i træk.

Priserne på basismetaller steg, da investorerne tyede til tilbudskøb, efter at de fleste kontrakter var faldet tidligere på ugen.

Guld klatrer

Efterspørgslen efter guld blev styrket fredag af forventninger om flere rentenedsættelser fra Federal Reserve sammen med vedvarende bekymringer om de amerikanske økonomiske udsigter, der stammer fra en langvarig nedlukning af regeringen.

I skrivende stund lå guldkontrakten for december på COMEX på $4.005,72 pr. ounce, hvilket er en stigning på 0,4%.

Virksomheder, der skar ned på omkostningerne og indfører kunstig intelligens, førte til en stigning i annoncerede afskedigelser i USA.

Dette, kombineret med tab af arbejdspladser i den offentlige sektor og detailsektoren, resulterede i, at den amerikanske økonomi mistede arbejdspladser i oktober, ifølge data offentliggjort torsdag.

En svag jobrapport øger ofte sandsynligheden for Feds rentenedsættelser.

Derfor forventer markedsdeltagerne nu en Fed-rentenedsættelse i december med en sandsynlighed på 67 %, en stigning fra ca. 60 % før rapporten.

Dette er på trods af, at Fed havde sænket renten i sidste uge, hvor formand Jerome Powell antydede, at det kunne være den sidste reduktion i låneomkostningerne for året.

Guld-ETF-beholdninger nåede et femårigt højdepunkt på 3.892 tons i oktober efter en nettotilstrømning på 55 tons, ifølge data offentliggjort torsdag af World Gold Council.

Dette markerer den femte måned i træk med nettotilstrømning og den niende måned i år. Siden årets begyndelse har den samlede nettotilstrømning udgjort knap 674 tons.

"Guld vil derfor sandsynligvis forblive efterspurgt som en sikker havn, selvom den amerikanske dollar for nylig har vundet noget terræn igen," sagde Barbara Lambrecht, råvareanalytiker hos Commerzbank AG, i en rapport.

Olie sæt til ugentligt tab

På trods af en stigning fredag er oliepriserne stadig på vej mod deres andet ugentlige fald i træk.

Dette følger tre dage med fald drevet af bekymringer over langsom amerikansk efterspørgsel og et overudbud af olie.

I skrivende stund lå prisen på West Texas Intermediate-råolie på $59,96 pr. tønde, hvilket er en stigning på 0,9%, mens Brent var 0,8% højere til $63,86 pr. tønde.

Der forventes ugentlige fald på 1,5 % for begge benchmarks, drevet af den øgede produktion fra store globale producenter.

Ifølge Energy Information Administrations onsdagsrapport steg de amerikanske råolielagre mere end forventet.

Denne stigning skyldtes en større importmængde og et fald i raffineringsaktiviteten.

Omvendt oplevede lagrene af både benzin og destillater et fald.

Oliepriserne blev også negativt påvirket af angsten omkring konsekvenserne af den forlængede nedlukning af den amerikanske regering.

En nylig ordre fra Trump-administrationen har givet mandat til færre flyvninger i større lufthavne på grund af mangel på flyveledere.

Denne udvikling falder sammen med uafhængige rapporter, der tyder på, at det amerikanske arbejdsmarked blødes op i oktober.

I mellemtiden oplevede Kina, verdens største olieimportør, i oktober en stigning i sin råolieimport.

Tolddataene indikerede en importmængde på 48,36 millioner tons, hvilket markerer en stigning på 2,3 % fra september og et spring på 8,2 % i forhold til året før.

Dette forhøjede importniveau opstod, da landets raffinaderier opretholdt høje udnyttelsesgrader.

Uædle metaller

Basismetaller steg i London, da investorerne tog en pause i slutningen af en kedelig uge, hvor priserne er kommet under pres.

"Bekymringer om den amerikanske økonomi, usikkerhed om tempoet i Federal Reserves rentenedsættelser og en stærkere dollar har alle tynget komplekset," sagde Neil Welsh, chef for metaller hos FCA-regulerede multi-asset mæglerfirma Britannia Global Markets, i en e-mail-kommentar.

Kinas eksterne modstandsdygtighed vakler, da oktobers eksportfald tyder på, at høje toldsatser, global handelsusikkerhed og afkøling af oversøisk efterspørgsel overvinder måneders frontloading.

Welsh tilføjede:

Eksporten oplevede deres første år-til-år fald i otte måneder og faldt 1,1 %. Dette tal faldt under konsensusprognosen om en stigning på 2,9%.

Måned for måned faldt eksporten med 7,0 %, en præstation, der er betydeligt svagere end det gennemsnitlige fald på 3,5 % i 2017-2024.

Omvendt voksede importen med 1,0 % fra måned til måned, en kraftig opbremsning fra stigningen på 7,4 %, der blev registreret i september, og missede konsensusprognosen på 2,7 %.

"Deltagerne på aluminiumsmarkedet, og i de kommende dage også dem på kobbermarkedet, vil være særligt opmærksomme på produktionstallene, da den kinesiske produktion af begge metaller for nylig havde nået et slags plateau," sagde Commerzbanks Lambrecht.

I skrivende stund er den tre-måneders aluminiumskontrakt på London Metal Exchange på $2.860,45 pr. ton, hvilket er en stigning på 0,6%. Kobber lå på $10.733,25 pr. ton, hvilket er en stigning på 0,5%.