Analyse: Guld rammer 3-ugers højdepunkt; Eksperter ser flere gevinster, efterhånden som rentenedsættelser stiger

Guldpriserne har været stigende siden starten af ugen, og analytikerne indikerer, at det gule metal kan bygge videre på sine seneste gevinster.

Guldpriserne på COMEX steg torsdag for femte session i træk og nåede sit højeste niveau i mere end tre uger.

I skrivende stund var COMEX-guldkontrakten på $4.214 pr. ounce.

Kontrakten havde ramt et mere end tre ugers højdepunkt på $4.223,42 pr. ounce tidligere på dagen.

Guldet har fastholdt de stigninger, det har opnået siden sidste tirsdags lavpunkt.

Dagbladet MACD antyder en fortsat opadgående udsigt, da den er ved at krølle sig sammen fra neutralt territorium, ifølge Trade Nations senior markedsanalytiker David Morrison.

"Men der er også et strejf af nervøsitet derude. Nogle deltagere er bekymrede for, at tilbagetrækningen fra sidste måneds rekordhøje niveauer måske ikke er overstået," tilføjede han.

Udvikling af nedlukning af den amerikanske regering

Den seneste optimisme over genåbningen af den amerikanske regering har overraskende nok været gavnlig for guldpriserne.

"I tilfældet med guld er dette overraskende, da den højere risikovillighed på grund af håb om en løsning på den amerikanske regerings nedlukning, som har stået på i godt 40 dage, faktisk kunne have forårsaget modvind," sagde Carsten Fritsch, råvareanalytiker hos Commerzbank AG.

Eksperter har bemærket, at med den amerikanske regerings genåbning vil det bane vejen for genstart af officielle økonomiske dataudgivelser, hvilket vil udløse yderligere væddemål om rentenedsættelser i landet.

Vedtagelsen af finansieringsloven satte en stopper for regeringens nedlukning.

Denne udvikling har styrket investorernes tillid betydeligt og bidrager til en generelt positiv risikostemning.

"Dette kan til gengæld holde XAU/USD-tyrene tilbage fra at placere nye væddemål, især efter den seneste kraftige stigning til et over tre ugers højdepunkt, der blev ramt onsdag," sagde Haresh Menghani, redaktør på FXstreet, i en rapport.

Genåbningen af regeringen flytter også fokus tilbage på de dystre finanspolitiske udsigter i USA og bekymringer over svækket økonomisk vækst.

Guld har en tendens til at klare sig stærkt i disse tider, da det betragtes som et sikkert aktiv.

Den igangværende regeringsnedlukning anslås af økonomer allerede at have reduceret den kvartalsvise BNP-vækst med omkring 1,5 til 2,0 %. Derfor holder dette også det opadgående pres på den amerikanske dollar i skak.

Rentenedsættelser fra den amerikanske centralbank

En stigning fra sidste måneds undersøgelse, 80 % af økonomerne adspurgt af Reuters forventer nu, at Federal Reserve igen vil sænke sin styringsrente med 25 basispoint i december.

Denne foranstaltning forventes at styrke et arbejdsmarked, der er i opadgående retning.

Ifølge CME FedWatch var væddemålene for en rentenedsættelse i december dog kun omkring 54 %.

Ifølge Atlanta Fed-præsident Raphael Bostic tyder realtidsindikatorer på, at arbejdsmarkedet i øjeblikket er i en "mærkelig tilstand af balance."

I en tale onsdag udtalte Bostic, at han ikke anser en alvorlig nedgang på arbejdsmarkedet for at være det mest sandsynlige resultat i den nærmeste fremtid.

"Handlende vil fortsætte med at granske taler fra en række indflydelsesrige FOMC-medlemmer for flere signaler om Feds fremtidige rentenedsættelsesbane," bemærkede Menghani.

Ifølge Commerzbank vil virkningen af nedlukningen af den amerikanske regering være tydelig, når de økonomiske data genstarter.

"Dette kan igen føre til mere betydelige Fed-rentenedsættelser. Vores økonomer forventer yderligere rentenedsættelser i det kommende år ud over det omfang, som markederne forventer, hvilket taler for en højere guldpris," sagde Commerzbanks Fritsch.

Den tyske bank forventer, at guld vil handle til $4.200 i det kommende år, mens sølvpriserne i gennemsnit kan handle til $50 pr. ounce.

Tekniske udsigter

Fra et teknisk synspunkt ser prisen på guld i forhold til den amerikanske dollar (XAU/USD) ud til at holde sig over to nøgleniveauer: 61,8% tilbagetrækningen af dets seneste fald fra oktober-højdepunktet og $4.200-mærket, ifølge Menghani.

Dette tyder på, at prisen har etableret støtte på dette område.

Det er meget sandsynligt, at guldprisen vil fortsætte med at stige mod $4.250-$4.255-området, derefter $4.285-niveauet og endelig $4.300-prispunktet, tilføjede Menghani.

Guldprisens potentielle fald kunne være begrænset, hvilket sandsynligvis vil finde støtte omkring $4.100-$4.095-niveauet.

Hvis ovenstående tekniske punkt er brudt, kan handlende blive bedt om at gå igennem med teknisk salg og trække det gule metal til $4.075-niveauet.

Yderligere salg ville resultere i, at priserne faldt under det psykologiske niveau på $4.000, hvor bearish momentum kan tage styringen.