Figur Teknologi stiger 24% efter stærkt 3. kvartal

Figure Technology Solutions offentliggjorde et fremragende tredje kvartal og sendte aktien op med 24% til $42,76 fredag, efter at selskabet leverede resultater langt over Wall Street-forventningerne.

Den nyligt børsnoterede fintech, som afsluttede sin børsnotering i september, rapporterede kraftige år-til-år gevinster på tværs af omsætning, indtjening og låneudstedelser, primært drevet af accelererende vedtagelse af dens blockchain-baserede udlånsinfrastruktur.

Omsætning og indtjening overgår langt forventningerne

Virksomheden rapporterede en kvartalsindtjening på $89,8 millioner eller 34 cent pr. aktie, hvilket er mere end en tredobling af de $27,4 millioner eller 9 cent, der blev registreret i samme periode sidste år.

Analytikere adspurgt af FactSet havde forventet en indtjening på kun 15 cent pr. aktie.

Omsætningen landede på $156,4 millioner, hvilket er en stigning fra $101 millioner for et år siden og et godt stykke over konsensusestimaterne på $119,4 millioner.

Bernstein-analytikere beskrev resultaterne som et "massivt beat" og bemærkede, at den justerede omsætning på omkring $156 millioner var 30% over forventningerne.

Justeret EBITDA nåede op på omkring $86 millioner, 60% over prognoserne på omkring $54 millioner, med marginer, der voksede til næsten 55%.

Præstationen understreger Figures hurtige opskalering i månederne efter sin Nasdaq-debut.

Virksomheden blev grundlagt af SoFi-medstifter Mike Cagney og er vokset til den største uafhængige ikke-bank-ophavsmand til hjemmekreditlinjer (HELOC'er) i USA.

Tokeniseret lånevækst driver kernemarkedet

Låneudstedelserne steg til $2,5 milliarder i tredje kvartal, hvilket er en stigning på omkring 34% i forhold til det foregående kvartal og omkring 70% højere i forhold til året før.

Figures kernetilbud af HELOC tegnede sig for omkring 2,4 milliarder dollars i volumen, hvilket væsentligt overgik det bredere HELOC-marked, som voksede omkring 4 % i samme periode.

En vigtig drivkraft for denne vækst er virksomhedens blockchain-baserede partnerøkosystem.

Partner-originerede og tokeniserede lån udgjorde ca. $1,9 milliarder af den samlede volumen eller 76 % af alle originationer.

Virksomhedens Figure Connect-markedsplads, dens primære tokeniserede oprindelseskanal, bidrog med omkring 1,1 milliarder dollars - en stigning på 48 % fra kvartal til kvartal - og tegnede sig for næsten halvdelen af al låneaktivitet.

Nye produktkategorier vandt også indpas og genererede mere end 80 millioner dollars i volumen.

Disse omfatter krypto-støttede lån, lån til små og mellemstore virksomheder og lån til gældsbetjeningsgrad, hvilket afspejler tidlig diversificering uden for Figures HELOC-rødder.

Efterhånden som tokeniserede partnerkanaler udvides, er rentabiliteten fulgt efter.

Partner-brandede og formidlede lån leverede take-renter på omkring 4,2 %, en stigning på 36 basispoint i forhold til det foregående kvartal, mens take-renterne på Figure-mærkede lån steg til omkring 7,1 %.

Ekspanderende økosystem styrker langsigtede udsigter

Figure rapporterede også, at udbredelsen af adoptionen på tværs af sit bredere økosystem udvides.

Aktive partnere på dets platforme steg fra omkring 170 til omkring 246 i løbet af kvartalet, mens markedspladsdeltagere på Connect steg fra 27 til 33.

Dette voksende netværk positionerede virksomheden som, hvad Bernstein-analytikere kaldte den "kategoriførende tokeniseringsplatform for kredit."

Analytikerne bekræftede deres outperform-rating og kursmål på $54 på aktien, hvilket antyder en opside på omkring 56% fra torsdagens lukning.

De pegede på strukturel vækst i tokeniseret låneudstedelse - især gennem Connect - som central for deres langsigtede investeringstese.

Alligevel advarede de om, at makroøkonomiske forhold, herunder potentielle hurtige rentefald og en afmatning på private kreditmarkeder, kunne påvirke resultaterne.

Og mens Figures DeFi-initiativer, herunder dets ekspanderende YLDS stablecoin-udbud, viser "lovende fremskridt", har de endnu ikke bidraget væsentligt til omsætningen.

Med stærk eksekvering, stigende partnerefterspørgsel og ekspanderende blockchain-baseret udlånsinfrastruktur forbliver Figure Technology Solutions godt positioneret, da det bygger videre på sin banebrydende præstation i tredje kvartal.