Er den dyre Palo Alto Networks-aktie et køb eller salg før indtjeningen?

Palo Alto Networks aktiekurs har trukket sig tilbage i de seneste par uger og bevæget sig fra år-til-dato-højdepunktet på $223 i oktober til de nuværende $205.

PANW vil nu være i søgelyset i denne uge, da virksomheden offentliggør sine finansielle resultater, hvilket vil give mere farve på dens vækst. Dens resultater kommer, da nogle investorer fortsat er bekymrede over dens værdiansættelse.

Palo Alto Q1 indtjening forude

Palo Alto Networks, en af de største virksomheder inden for cybersikkerhed, har klaret sig godt gennem årene, da efterspørgslen efter deres løsninger steg. Denne vækst skete på trods af den voksende konkurrence fra andre cybersikkerhedsvirksomheder som Darktrace, Wiz, SentineOne og Zscaler.

De seneste resultater viste, at Palo Alto Networks' forretning fortsatte med at klare sig godt i sidste kvartal af regnskabsåret. Disse tal afslørede, at dens resterende præstationsforpligtelse (RPO) steg med 24% til $15,8 milliarder.

RPO refererer til den samlede aftalte omsætning, der ikke er blevet indregnet. Det inkluderer udskudt omsætning og ufaktureret omsætning og er en almindeligt overvåget måling i SaaS-branchen.

Palo Alto Networks' omsætning steg med 16% i sidste kvartal til $2,54 milliarder, mens driftsmarginen steg med 150 basispoint til 28,8%. Denne vækst skyldtes sandsynligvis platformisering, som onboardede over 1.400 kunder i sidste kvartal.

PANW-værdiansættelsesproblemer er fortsat

Wall Street-analytikere er optimistiske om, at PANW-forretningen vil rapportere beskedne resultater på onsdag. Det gennemsnitlige skøn er, at omsætningen steg med 15% i første kvartal til $2,46 milliarder.

Dens indtjening pr. aktie (EPS) forventes at lande på 89 cent, hvilket er en stigning fra de 78 cent, den tjente i samme periode sidste år. Derudover forventes prognosen for andet kvartal at lande på $2,58 milliarder, hvilket er en stigning på 14% fra år til år, mens EPS forventes at være 46 cent.

Disse tal vil bekræfte, at virksomhedens vækst, selvom den er beskeden, aftager i år. Den årlige omsætning forventes at lande på $10,52 milliarder, hvilket er en stigning på omkring 14% i forhold til samme periode sidste år.

Den største bekymring er, at selskabets værdiansættelse har holdt sig på et højt niveau i de seneste par måneder. Virksomheden har et ikke-GAAP PE-forhold på 53, meget højere end sektormedianen på 23.

GaaP PE-forholdet er også 106, hvilket også er højere end medianen i teknologisektoren på 29, hvilket er et tegn på, at værdiansættelsen er betydeligt strakt sammenlignet med andre virksomheder. Det er også mere værdsat end en virksomhed som Nvidia, som har hurtigere vækst i omsætning og rentabilitet.

Andre værdiansættelsesmålinger viser også, at virksomheden ikke er billig. For eksempel steg forward EV til EBITDA til 41, højere end sektormedianen på 14, mens dens PEG-forhold på 3,59, højere end sektormedianen på 1,68.

Derudover viser reglen om 40 metrik, at den også er stærkt overvurderet. Dens omsætningsvækst er 14%, mens fortjenstmargenen er 12%, hvilket giver den et tal på 26%.

LÆS MERE: Palo Alto-aktien stiger 6% i formarkedet efter Bank of America-opgradering

PANW aktiekurs teknisk analyse

Det daglige tidsrammediagram viser, at PANW-aktiekursen har trukket sig tilbage i de seneste par uger og bevæget sig fra år-til-dato-højdepunktet på $223 til de nuværende $205.

Palo Alto Networks har bevæget sig under det vigtige støtteniveau på $210, hvilket er det højeste niveau i juli i år. Det har også bevæget sig under det 50-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA).

På den positive side har aktien dannet et morgenstjernemønster, et almindeligt opadgående vendingstegn. Derfor vil aktien sandsynligvis vende tilbage efter indtjeningen og potentielt ramme nøglemodstandsniveauet på $220.

Bekymringerne om værdiansættelsen kan dog trække den ned, potentielt til det psykologiske niveau på $200.