TotalEnergies indgår en aftale på 5,1 mia. euro for halvdelen af EPH's fleksible kraftarm

Den franske energigigant TotalEnergies har indgået aftale om at erhverve en andel på 50 % i den tjekkiske koncern EPH's fleksible elproduktionsplatform i Vesteuropa i en aktietransaktion på 5,1 mia. euro i overensstemmelse med sit større mål om at blive en af regionens førende integrerede elaktører.

Flytningen vil betyde, at EPH, der er majoritetsejet af den tjekkiske milliardær Daniel Křetínský, vil modtage TotalEnergies-aktier til en værdi af det samme beløb, hvilket gør det til en af det franske selskabs største aktionærer med omkring 4,1 % af sin kapital.

Aftalen uddyber TotalEnergies' skift mod at balancere vedvarende energikapacitet med fleksible elsystemer, der kan imødekomme stigende efterspørgsel efter elektricitet fra energiintensive sektorer, herunder udvidelse af datacenterinfrastruktur.

Virksomheden sagde, at partnerskabet med EPH markerer et betydeligt fremskridt i dets Integrated Power-strategi, der sigter mod at levere pålidelig og kulstoffattig energi på tværs af store europæiske markeder.

Strategi bygget op omkring vedvarende energi og fleksibel produktion

"Dette opkøb markerer endnu en vigtig milepæl i TotalEnergies' strategi om at opbygge en integreret elaktør i Europa," Patrick Pouyanné, bestyrelsesformand og administrerende direktør for TotalEnergies.

"Ved at gå sammen med EPH som en del af et langsigtet partnerskab fremskynder vi implementeringen af vores integrerede kraftstrategi og styrker vores evne til at levere pålidelig, konkurrencedygtig og kulstoffattig energi til vores kunder ved at udnytte komplementariteten i vores vedvarende og flexgen-portefølje," sagde han.

Ved at kombinere sin vedvarende energipipeline med EPH's konventionelle og fleksible produktionsaktiver sigter TotalEnergies mod at forbedre sin evne til at håndtere intermitterende vedvarende produktion og samtidig stabilisere elforsyningen.

I henhold til aftalen vil virksomhederne danne et 50-50 joint venture, der fører tilsyn med mere end 14 GW fleksible produktionsaktiver enten i drift eller under opførelse.

Porteføljen omfatter gasfyrede kraftværker, biomasseanlæg og batterilagringsaktiver, hvor sikrede kapacitetsindtægter tegner sig for omkring 40 % af bruttomarginen.

Denne indtægtsstruktur, sagde TotalEnergies, giver et stabilt fundament for at udvide sin elforretning på regionens mest rentable markeder.

Italien repræsenterer den største andel af porteføljen med en kapacitet på 7,5 GW på tværs af driftsprojekter, underopførelsesprojekter og planlagte projekter.

Storbritannien og Irland bidrager tilsammen med 7,1 GW, mens Holland tilføjer 3,6 GW knyttet til gasfyrede anlæg, der er strategisk placeret for at understøtte efterspørgslen fra nabolandet Tyskland.

Frankrig bidrager med 1,1 GW, hovedsageligt gennem batteriprojekter, der er under opførelse.

Omkring 5 GW yderligere projekter er fortsat under udvikling og vil blive prioriteret gennem joint venturet, da begge virksomheder søger at accelerere væksten i fleksibel produktion.

Pengestrømsstigning og revideret investeringsprognose

TotalEnergies forventer, at transaktionen vil give øjeblikkelige fordele for dets finansielle resultater.

I løbet af de næste fem år forventer det en stigning på omkring 750 millioner dollars om året i tilgængelige pengestrømme - et beløb, som selskabet siger langt overstiger det yderligere udbyttekrav, der er knyttet til de nyudstedte aktier.

Handlen forventes at bidrage til frie pengestrømme pr. aktie fra starten og vil fremrykke Integrated Power-segmentets positive kontante bidrag til 2027 tidligere end tidligere forventet.

Virksomheden reviderede også sine kapitaludgiftsplaner og reducerede den årlige nettoinvesteringsprognose med $1 milliard til $14-16 milliarder om året for 2026-2030.

Heraf vil omkring 2-3 milliarder dollars årligt blive rettet mod Integrated Power-segmentet, hvilket gør det muligt for TotalEnergies at fastholde sit mål om at generere 100-120 TWh elektricitet i 2030.

Transaktionen, som er betinget af myndighedsgodkendelser, forventes gennemført i midten af 2026.