EQT uddyber Asien-presset, da private markedsinvestorer satsede på regional vækst

EQT, en af verdens største private markedsinvestorer, acceler sin ekspansion i Asien og kalder regionen en vigtig vækstmotor og en kilde til nogle af de mest attraktive muligheder inden for private equity og infrastruktur.

I et interview med CNBC sagde CEO Per Franzén, at virksomheden ser stigende interesse blandt globale private markedsaktører for at diversificere til asiatiske markeder.

"Asien er en stor vækstmulighed for os... vi ser nogle af de mest attraktive muligheder i vores pipeline i Asien," sagde Franzén.

Den svenske private equity-koncerns øgede fokus følger en bølge af kapitalforpligtelser, der retter sig mod regionen, herunder firmaets seneste kapitalrejse på flere milliarder.

Stigende allokeringer og lokaliseret strategi

Tidligere i år rejste EQT over 10 milliarder dollars til sit niende private equity-vefiet i Asien, BPEA Private Equity Fund IX, som blev lanceret i august 2024 med et mål på 12,5 milliarder dollars.

De planlægger også at investere cirka 930 millioner dollars i den sydkoreanske virksomhedssoftwareudbyder Douzone Bizon, hvilket understreger deres hensigt om at uddybe eksponeringen mod lokalt fokuserede virksomheder.

EQT's tilgang afspejler bevægelser fra andre globale aktører.

Rivalen KKR udtalte for nylig, at omkring halvdelen af den private equity-kapital, de vil returnere til investorer i år, forventes at komme fra Asien.

Det amerikanske firma indkaldte endda til sit første bestyrelsesmøde i Tokyo, hvilket signalerede regionens betydning på trods af hovedkontoret i New York.

Ifølge Jean-Eric Salata, EQT's mangeårige Asien-formand og kommende global formand, afhænger virksomhedens succes i regionen af at opretholde stærke kapaciteter på jorden.

Han beskrev Asiens markeder som "ineffektive" sammenlignet med dem i USA og Europa, forhold der kan skabe "strukturelle alfa-muligheder", hvis virksomheder har lokale teams, der kan skaffe aftaler, tiltrække talenter og gennemføre exits effektivt.

EQT har i øjeblikket omkring 350 medarbejdere i hele Asien.

Kinas tidlige udsigter og temaer for den indenlandske efterspørgsel

På trods af vedvarende forsigtighed blandt globale investorer over for Kina ser EQT landet som attraktivt for tidlige muligheder.

Salata sagde, at opkøbslandskabet stadig er umodent, men innovationsdrevet vækst på tidligere stadier er overbevisende.

"Hvor vi ser langt flere interessante muligheder i Kina, er i de tidlige strategier, hvor der er en enorm mængde innovation... en enorm vækst," bemærkede han.

EQT's bredere Asien-strategi fokuserer på virksomheder, der er knyttet til indenlandsk efterspørgsel, frem for dem, der er afhængige af grænseoverskridende handel, hvilket virksomheden siger giver beskyttelse mod eskalerende geopolitiske spændinger, især dem, der involverer USA og Kina.

Dets portefølje omfatter virksomheder inden for service, software, uddannelse og finansielle tjenester.

Salata pegede på en af Indiens største gastrointestinale hospitalsgrupper og beskrev den som "booming" og upåvirket af globale handelsdynamikker.

Håndtering gennem rentecyklusser

Aktiviteten for at udtræde af private equity i Asien-Stillehavsområdet er aftaget delvist på grund af højere renter, ifølge brancheobservatører, men EQT fastholder, at investeringsbeslutningerne fortsat er stort set uafhængige af pengepolitiske cyklusser.

Franzén sagde, at firmaet ikke regner med rentenedsættelser og fortsat lægger vægt på at opbygge værdiskabende kapaciteter.

Salata nævnte det nylige opkøb af Nord Anglia Education, der er vurderet til 14,5 milliarder dollars, som et eksempel på EQT's robusthed.

Han sagde, at firmaet har leveret 10 milliarder dollars i udbetalinger til investorer fra virksomheden trods et udfordrende renteforhold.

"Hvis du har de rette aktiver i de rigtige sektorer," sagde han, kan strategien forblive "all-weather" og mindre korreleret med rentebevægelser.