Wedbushs Dan Ives siger, at AI-boomet kun lige er begyndt, og nævner 10 aktier, han ser som vindere

Kunstig intelligens-aktier overopheder ikke — de er kun lige begyndt at vise deres potentiale.

Det er Wedbush Securities-analytiker Dan Ives' opfattelse, som siger, at Wall Street-bjørne forveksler et hurtigt teknologisk skift med begejstring.

Efter hans opfattelse tyder omfanget af AI-adoption og kapitalinvestering på, at markederne endnu ikke har nået sit højeste entusiasme.

I et interview med Yahoo Finance argumenterede Ives for, at sammenligninger med dotcom-æraen overser fundamentale forhold, der er mere robuste end i 1999.

Kun en lille andel af virksomheder i dag har integreret AI i deres systemer.

I USA ligger adoptionen på omkring 3 %, og globalt er den tættere på 1 %, bemærkede han.

For Ives skjuler lyden af AI-entusiasme en enklere sandhed: branchen er stadig i sine indledende kapitler.

Hvorfor Ives afviser bobleadvarsler

Ives' seneste rapport bygger videre på dette argument og peger på virksomhedsudgifter, offentlige projekter og halvledermangel som de egentlige drivkræfter for værdiansættelser.

Disse betingelser, sagde han, afspejler strukturel efterspørgsel snarere end spekulation.

På højdepunktet af dotcom-boomet handlede den gennemsnitlige teknologiaktie til 30 gange omsætningen uden meget lidt produkt til at bakke det op.

I dag er de største AI-aktører virksomheder med globale kundebaser og enorme kontantreserver.

Mangel på Nvidia-processorer understreger hans argument.

Nvidia leverer chips til Amazon, Alphabet, Microsoft og andre store teknologiplatforme.

Ives mener, at denne ubalance mellem udbud og efterspørgsel viser, at AI-infrastrukturen stadig er underbygget og ikke overvurderet.

Han ser forsinkelsen i forsyningskæden som et tegn på, at markedet endnu ikke har oplevet den omfang af monetisering, der venter forude.

De virksomheder, han mener vil definere det næste årti

Wedbush-analytikeren fremhæver flere virksomheder, som han mener er uundværlige for AI's næste fase.

Microsoft (MSFT): Positioneret til at drage størst fordel, da virksomheder integrerer AI-værktøjer i dagligdagen.

Palantir (PLTR): Stadig mere uundværlig for regeringer og virksomheder, der implementerer AI-drevne platforme.

Nvidia (NVDA): Leverer chippen bag størstedelen af global AI-udvikling og infrastruktur.

Advanced Micro Devices (AMD): Klar til at udvide sin markedsandel, efterhånden som det konkurrerer mere aggressivt med Nvidia midt i en eksplosiv chip-efterspørgsel.

Tesla (TSLA): Satser på autonom teknologi og robotaxi-tjenester til at forankre sin næste vækstfase.

Apple (AAPL): Forventes at forme forbrugerrettet AI gennem sit hardwareøkosystem og tæt integrerede software.

Meta (META): Tidlig AI-investering, der nu fodrer ind i monetiseringsindsatsen på tværs af produkter og reklamer.

Alphabet (GOOG): Gemini og in-house silicium giver det en central rolle i AI-kapløbet sammen med førende chipleverandører.

CrowdStrike (CRWD): Sikkerhedsplatform bygget på AI-kapaciteter, som virksomheder er afhængige af til trusselsforsvar.

Palo Alto Networks (PANW): Integrerer AI i hele sin sikkerhedssuite, en strategi der sigter mod at fremskynde langsigtet ekspansion.

Amazon, Salesforce, IBM og Intel mangler i topkategorien.

Ives afviser ikke deres potentielle kunder, men placerer dem i stedet i et bredere sæt af 30 virksomheder, der sandsynligvis vil drage fordel af AI-bølgen.

Han antyder, at de mangler strukturel indflydelse, der kunne definere sektoren. Deres roller, sagde han, kan være støttende snarere end revolutionerende.

Hvorfor cyklussen kan vare i årevis

Ives forventer, at de globale AI-relaterede kapitaludgifter vil nå op på 550–600 milliarder dollars i 2026, med yderligere udgiftsmomentum fra offentlige systemer og virksomhedsteknologi.

Med mindre end 5% af amerikanske virksomheder, der meningsfuldt bruger AI, argumenterer han for, at markedet er tidligt i stedet for overophedet. Den analogi, han foretrækker, er enkel: festen er kun lige begyndt.