MarketAxess-aktien er blevet oversolgt inden regnskabet: køb eller salg?

MarketAxess-aktien har oplevet et kraftigt fald i år og ligger nu tæt på sit laveste niveau i mere end et årti. Aktierne blev handlet til $114.24 mandag, et fald på 81% fra rekordniveauet, hvilket udviskede en stor del af selskabets værdi, da markedsværdien faldt fra over $21 billioner til omkring $4 billioner. 

Det afgørende spørgsmål nu er, om den kommende regnskabsrapport kan give aktien den katalysator, der skal til for at skabe et betydeligt opsving.

MarketAxess-aktien er faldet kraftigt, mens bekymringer om vækst fortsætter

MarketAxess er et førende amerikansk finansservicefirma, der bruges af nogle af de største aktører i den finansielle sektor på globalt plan. Det leverer en elektronisk handelsplatform, der forbinder institutionelle investorer og broker-dealers for handel med obligationer og andre renteinstrumenter. Selskabet har over 2.000 kunder globalt.

MarketAxess' aktiekurs har været i frit fald de seneste måneder, efterhånden som bekymringer om væksten har stået ved. De seneste resultater viste, at virksomheden fortsat vokser, med stigende efterspørgsel efter renteinstrumenter. 

LÆS MERE: ServiceNow-aktien: prognose før regnskab — køb, sælg eller behold?

Resultaterne viste, at omsætningen steg med 12% til $233 millioner, drevet af en 12% stigning i provisioner og en 10% stigning i services. Forretningen uden for US-kredit steg med 20% i kvartalet.

Andre dele af forretningen klarede sig godt, med nettomarginen, der steg til 33.5% fra 7.2% i samme periode sidste år.

Alligevel er analytikere bekymrede for omsætningsvæksten. For eksempel forventes det kommende regnskab at vise, at omsætningen faldt 1.26% i andet kvartal til $216 millioner. 

Analytikere forventer, at MarketAxess rapporterer indtjening per aktie på $1.86, ned fra $2.00 i samme kvartal sidste år. På den positive side har selskabet en lang historik med at slå analytikernes estimater, hvilket indikerer, at de faktiske resultater kan blive stærkere end forventet.

Et andet positivt træk er, at aktien er blevet billig. For eksempel er forward P/E faldet til 14.3, langt under femårs-gennemsnittet på 35. Tilsvarende er forward P/S på 4.52, hvilket også er lavere end femårs-gennemsnittet på 12.

Selvom de fleste Wall Street-analytikere har sænket deres kursmål for MarketAxess, antyder deres prognoser stadig betydeligt opadpotentiale fra de nuværende niveauer. Piper Sandler har et kursmål på $128, mens Morgan Stanley ser aktien nå $129. UBS er mest optimistisk med et mål på $200, og Barclays forventer, at aktien stiger til $132.

Teknisk analyse af MKTX-aktiekursen

MarketAxess aktiekursdiagram | Kilde: TradingView

Den ugentlige graf viser, at MKTX-aktien har været i et kraftigt salg og nu handles på sit laveste niveau i årevis. Den er allerede brudt under $189, den nedre grænse i det faldende trekantmønster. 

Aktien er også faldet under $158, det laveste niveau i november sidste år. Den ligger fortsat under alle glidende gennemsnit.

På den positive side er Relative Strength Index (RSI) røget ned i oversolgt territorium ved 28.20. Den nærmer sig også den oversolgte zone i Murrey Math Lines-værktøjet. 

Derfor, med stigende pessimisme, er der en sandsynlighed for, at aktien kan genvinde, især hvis regnskabet overrasker positivt. Hvis det sker, kan den ramme det ultimative støtteniveau i Murrey Math Lines-værktøjet.

LÆS MERE: Intel-aktien kan være i fare for at ramme $75, når Q2-regnskabet nærmer sig