Google AI-aftalen udløser en ugentlig stigning på 20% i MediaTek-aktier

MediaTek Inc.-aktier er på vej mod deres stærkeste ugentlige præstation i mere end to årtier, drevet af fornyet investortillid efter fremskridt inden for kunstig intelligens-teknologi hos nøglekunden Google.

Rallyet understreger de skiftende forventninger til den taiwanske chipproducent, som længe har været afhængig af smartphones, efterhånden som den får eksponering mod det hastigt voksende AI-hardwaremarked.

Bedste uge siden 2002, da aktien stiger over 20%

Aktien steg for femte på hinanden følgende session i Taipei fredag med 4 %, hvilket pressede dens ugentlige stigning over 20 %.

Stigningen markerer MediaTeks bedste uge siden 2002, drevet af begejstring omkring Googles nyeste Gemini AI-model og rapporteret samarbejde mellem de to virksomheder om tensor processing unit (TPU) design.

MediaTek, som historisk har fokuseret på smartphone-chipsets, har stået over for usikre efterspørgselstendenser og pres på rentabiliteten på grund af stigende udviklingsomkostninger og intens konkurrence.

På trods af denne uges stigning ligger aktierne kun omkring 3% i år.

Markedets reaktion antyder dog en tillid til, at AI-relateret vækst kan opveje svaghed i traditionelle produktkategorier.

Analytikere øger prognoserne for TPU-momentum

Morgan Stanley-analytikerne Charlie Chan og Daniel Yen opgraderede MediaTek til overvægt fra ligevægt og bemærkede, at AI-opside kan hjælpe med at imødegå udfordringer på smartphonemarkedet frem mod næste år.

Selvom forretningsforholdene i Kina fortsat er vanskelige, mener de, at Googles TPU-udvikling kan give en langsigtet indtjeningsbuffer.

Skiftet i AI-landskabet har spillet en nøglerolle i dette perspektiv. Tidligere AI-infrastruktur drejede sig om træning af store sprogmodeller, et område der i høj grad var domineret af Nvidias grafikprocessorer.

Efterhånden som branchens fokus skifter mod inferens, og processen med at generere realtidssvar på brugerprompts, vinder applikationsspecifikke integrerede kredsløb som TPU'er mere fremtrædende betydning.

UBS-analytikere ledet af Sunny Lin hævede deres omsætningsprognose for 2027 for MediaTeks TPU-relaterede bidrag til 4 milliarder dollars, op fra 1,8 milliarder dollars.

De vurderer, at virksomheden kan stå for 20 % af driftsresultatet i 2028, selvom udførelsen fra både MediaTek og Google vil være afgørende.

Denne uges begejstring blev yderligere forstærket af rapporter om, at Meta Platforms Inc. er i dialog om at tage Google TPU'er i brug i sine datacentre fra 2027.

UBS bemærker, at MediaTek kan få yderligere gavn af yderligere ASIC-projekter med Meta.

En bredere fortælling om AI-investeringer styrkes

Stemningen på salgssiden forbliver overordnet set positiv.

Af analytikerne, der dækker firmaet, vurderer 23 aktien til et køb, 10 anbefaler at beholde, og ingen tildeler en salgsvurdering.

Konsensusestimater indikerer yderligere opadgående effekt, hvor prismålene peger på en yderligere stigning på 9 % over det næste år.

Macquarie-analytikere, herunder Arthur Lai, sagde, at de foretrækker MediaTek og andre Google-tilknyttede partnere frem for leverandører tilknyttet Nvidia i fremtidige AI-ledede investeringsstrategier.

De hævder, at den nuværende stigning i AI-udvikling ikke repræsenterer spekulativ overdrivelse, men en strukturelt betydningsfuld og kapitaltung opbygning af ny computerinfrastruktur.

MediaTeks stærke uge tyder på, at markedet er enig.

Selvom smartphone-modvinden fortsætter, har udsigten til dybere integration i Googles AI-økosystem – og potentiel ekspansion gennem Meta – hjulpet med at nulstille forventningerne.

Investorer vil nu følge med i, om gennemførelsen kan matche stigende prognoser, efterhånden som efterspørgslen efter AI-inferenshardware stiger.