Credo Technology stiger efter indtjeningsovertagelse: her er grunden til, at analytikere mener, det er et køb

Credo Technology rapporterede et stærkere end forventet andet kvartal og svingede til overskud, da omsætningen mere end tredobledes på baggrund af accelererende investeringer i kunstig intelligens-træning og inferenssystemer.

Leverandøren af højhastighedsforbindelsesløsninger til datacentre sagde, at efterspørgslen efter skala, tæthed og energieffektivitet i næste generations AI-systemer fortsætter med at stige hurtigt.

Aktierne steg næsten 17 % i premarket-handlen tirsdag.

Aktien var allerede steget 15% til $197,10 i efterhandel mandag, hvilket forlængede stigninger, der har mere end fordoblet dens værdi i år.

I løbet af de seneste tolv måneder er Credo-aktierne steget med mere end 250 %, hvoraf mere end 170 % er kommet i de sidste seks måneder.

Administrerende direktør Bill Brennan fortalte analytikere, at AI-klynger vokser i et hidtil uset tempo.

"AI-klynger måles ikke længere i titusindvis af GPU'er. De måles nu i hundredtusindvis og snart millioner," sagde administrerende direktør Bill Brennan under en samtale med analytikere.

Skiftet skabte stærkt salg af Credos aktive elektriske kabler, som virksomheden siger overgår traditionelle optiske moduler både hvad angår energiforbrug og pålidelighed.

Produktlinjen er blevet en nøglekomponent i virksomhedens positionering inden for AI-centreret datacenterarkitektur.

Credos omsætning steg til 268 millioner dollars for kvartalet, hvilket er langt over analytikernes estimater på 235 millioner dollars.

Selskabet opnåede et overskud på 82,6 millioner dollars, eller 44 cent pr. aktie, hvilket vendte et tab på 4,2 millioner dollars året før. Det justerede indtjening var 67 cent pr. aktie, hvilket var over forventningerne på 49 cent.

Stærk vejledning styrker investorernes tillid

Credo forventede en omsætning på 335 millioner dollars til 345 millioner dollars for tredje kvartal, hvilket er markant over analytikernes forventninger på 247,6 millioner dollars.

Udsigterne styrkede investorernes tillid til virksomhedens evne til at fange en voksende andel af AI-relaterede infrastrukturudgifter, selvom bredere halvleder- og netværksmarkeder har vist lommer af volatilitet.

Analytikere sagde, at den positive vejledning understreger momentumet bag Credos Active Electrical Cable-forretning, som bliver taget i brug på tværs af flere hyperskalere.

Virksomheden forventer, at denne udvikling fortsætter gennem regnskabsårene 2026 og 2027.

Analytikere opgraderer aktien på accelererende AI-medvind

De stærke resultater og vejledning førte til en række opadgående revisioner fra de store mæglerfirmaer.

Femten ud af 16 mæglere tildeler nu Credo en "køb" eller tilsvarende vurdering, hvor kun én anbefaler "hold."

Deres median-prismål er $220 ifølge LSEG-data.

JPMorgan, som hævede sit prismål til $230 fra $165, fremhævede accelererende kortsigtede opgraderinger i Active Electrical Cable (AEC)-udrulninger hos store hyperskalere og potentialet for nye produkter til at understøtte flerårig vækst.

Needham hævede sit kursmål til $220 fra $190, mens de fastholdt en købsrating, med henvisning til stærkere end forventet prognose for tredje kvartal og bred AEC-styrke.

Firmaet øgede sit omsætningsestimat for regnskabsåret 2027 med 350 millioner dollars til 1,60 milliarder dollars.

Stifel hævede sit mål til $225 fra $160 og beholdt også en købsrating.

De sagde, at Credo fortsat er godt positioneret til at drage fordel af de tidlige faser af storskala AI-infrastrukturudrulninger.

På trods af et højt pris/indtjenings-forhold bemærkede Stifel, at Credos PEG-forhold antyder, at aktien stadig kan være undervurderet i forhold til vækstforventningerne.

BofA Securities hævede sit mål til $240 fra $165 og udnævnte Credo til et af sine topvalg med AI-gearing sammen med Nvidia, Broadcom og AMD.

Firmaet pegede på den accelererende adoption af Credos AEC-produkter hos store cloud-udbydere og nye vækstmuligheder inden for nye produktkategorier, herunder nul-flap-optik, aktive LED-kabler og omni-connect gearkasser.

BofA sagde, at disse segmenter tilsammen kunne udvide virksomhedens samlede adresserbare marked til omkring 10 milliarder dollars ved årtiets udgang.

Analytikere var bredt enige om, at efterhånden som AI-klynger formerer sig og strømforbruget intensiveres, forbliver Credo positioneret til at drage fordel af en vedvarende opgraderingscyklus på tværs af det globale datacenterøkosystem.