Netflix laver kontanthandel for Warner Bros Discovery i anden budrunde: rapport

Warner Bros. Discovery Inc. er trådt ind i en afgørende fase i sin formelle salgsproces og har modtaget en anden runde af bindende bud fra flere store medieaktører, herunder et overvejende kontanttilbud fra Netflix Inc, rapporterede Bloomberg.

Auktionen, som begyndte efter at virksomheden offentligt satte sig til salg i oktober, kan ifølge rapporten afsluttes inden for dage eller uger.

Den øgede interesse understreger et hurtigt konsoliderende underholdningslandskab, hvor streaminggiganter og etablerede studier manøvrerer for at sikre værdifulde indholdsbiblioteker, filmaktiver og globale distributionsmuligheder.

Netflix, Paramount Skydance og Comcast indsender forbedrede tilbud

Bankfolk, der repræsenterer Paramount Skydance Corp., Comcast Corp. og Netflix, brugte den lange amerikanske Thanksgiving-weekend på at finpudse deres bud på hele eller dele af Warner Bros. Discovery.

Ifølge en rapport, der citerer personer tæt på drøftelserne, inkluderer Paramounts tilbud – hovedsageligt støttet af Oracle-medstifter Larry Ellisons familie – også gældsfinansiering fra Apollo Global Management og deltagelse fra investeringsfonde i Mellemøsten.

Selvom tilbuddene er bindende og giver Warner Bros. Discoverys bestyrelse mulighed for hurtigt at godkende, hvis de ønskede betingelser overholdes, er de ikke blevet erklæret endelige.

Et mere attraktivt forslag ville stadig blive overvejet, tilføjede rapporten.

Netflix, verdens største streamingudbyder, siges at forberede et brolån på en værdi af titusindvis af milliarder dollars for at styrke sin position.

Både Netflix og Comcast retter sig specifikt mod Warner Bros. filmstudierne og HBO Max-streamingforretningen, snarere end hele virksomheden.

Værdiansættelsesspænding, da Warner Bros. søger 30 dollars pr. aktie

Warner Bros. Discovery søger angiveligt en pris på 30 dollars pr. aktie – et beløb, som æresformand John Malone har beskrevet som "muligt."

Aktien lukkede mandag på $23,87 i New York og vurderede selskabets egenkapital til cirka $59 milliarder.

Bestyrelsen havde tidligere afvist et overvejende kontantbud fra Paramount, der nærmede sig 24 dollars pr. aktie, et skridt der fik Warner Bros. til offentligt at bekræfte, at de vurderede strategiske alternativer.

I sidste uge blev bydere bedt om at indsende forbedrede vilkår senest den 1. december, efter de første tilbud fra Paramount Skydance, Comcast og Netflix.

Salgsprocessen fulgte efter flere uopfordrede tilbud på hele eller dele af virksomheden tidligere i år.

Paramount, nu ledet af David Ellison efter fusionen med Skydance, havde allerede afgivet tre komplette opkøbstilbud, inklusive aktiver fra Warner Bros.' kabelnetværk.

Potentiel spin-off og bredere brancheimplikationer

Hvis Comcast eller Netflix lykkes med at erhverve studie- og streamingsegmenterne, forventes det, at Warner Bros. Discovery fortsætter med en eksisterende plan om at udskille sine kabelkanaler til en separat enhed, Discovery Global, allerede midt i 2025.

Tiltaget stemmer overens med virksomhedens juni-meddelelse om at opdele sig i studiecentrerede og kabelfokuserede enheder, hvilket adskiller de voksende streamingaktiviteter fra faldende lineære tv-forretninger.

Enhver aftale med Warner Bros. Discovery ville repræsentere et af de mest betydningsfulde skift i mediesektoren siden den 8,4 milliarder dollars store Skydance–Paramount-fusion.

Denne transaktion intensiverede den politiske granskning og vakte bekymring blandt aktionærerne om markedskoncentration og underholdningsindustriens fremtidige struktur.

Med bindende bud i hånden og forhandlingerne hurtigt fremadskridende, kan Warner Bros. Discoverys bestyrelse snart beslutte, om de skal gå videre med et salg, der kan ændre den konkurrencemæssige balance blandt Hollywoods største aktører.