Micron-aktiekursen viser et alarmerende mønster forud for regnskabet

Micron-aktiekursen styrtdykkede de seneste dage og udslettede nogle af de gevinster, der blev opnået tidligere på måneden, da investorerne reagerede på de seneste resultater fra Oracle og Broadcom. Den faldt til et lavpunkt på $240, hvilket er et markant fald fra årets hidtidige højdepunkt på $264,46. Det er fortsat oppe med 152 % i forhold til, hvor året startede.

Micron offentliggør regnskab for første kvartal

Micron-aktiekursen har været i en stærk opadgående trend i år, hjulpet af den stærke omsætningsvækst midt i den fortsatte boom i kunstig intelligens (AI)-industrien.

Virksomhedens Dynamic Random Access Memory (DRAM), NAND flash-hukommelse og solid-state lagringsprodukter er steget, efterhånden som den igangværende opbygning af datacenter er accelereret.

Denne efterspørgsel har presset virksomheden til at gennemgå nogle store ændringer. I en nylig udtalelse bemærkede ledelsen, at de vil trække sig ud af deres forbrugerforretning for at fokusere på datacenterforretningerne.

Dette skridt førte til anklager om, at virksomheden havde forladt gamere og andre loyale kunder. Derudover er der risiko for en afmatning, hvis AI-boomet begynder at aftage.

Fremadrettet vil den næste vigtige katalysator at holde øje med være de finansielle resultater i upcountry, som vil give mere farve på vækstkurven.

De seneste resultater viste, at Microns forretning klarede sig godt, med volumen, der steg fra 7,75 milliarder dollars i fjerde kvartal sidste år til 11,32 milliarder dollars.

Denne vækst svarede til en årlig omsætning på over 37 milliarder dollars, hvilket er meget højere end de 25,1 milliarder dollars året før. Denne vækst gjorde den til en af de hurtigst voksende virksomheder i tech-branchen.

Størstedelen af omsætningen kom fra DRAM-forretningen, som indbragte 9 milliarder dollars, med en omsætning, der steg med 27% QoQ. Tilsvarende tjente NAND-forretningen 2,3 milliarder dollars, en stigning på cirka 20 % i forhold til samme periode sidste år.

Analytikernes estimater og værdiansættelse

Analytikere er optimistiske med hensyn til, at virksomhedens vækst accelererede i årets første kvartal. Det gennemsnitlige estimat blandt analytikere er, at virksomhedens omsætning steg med 47 % i det seneste kvartal til 12,8 milliarder dollars. Dens indtjening pr. aktie forventes at komme på $3,91, op fra de $1,79, den tjente i samme periode sidste år.

Micron har en lang historie med at overgå analytikernes estimater, hvilket betyder, at deres forretning sandsynligvis vil rapportere stærkere resultater end forventet.

Analytikere forventer også, at omsætningsprognosen for andet kvartal vil være 14 milliarder dollars, en stigning på 74 % i forhold til samme periode sidste år. Dens EPS vil være $4,4, en markant stigning fra de $1,56, den tjente i samme periode sidste år.

Disse resultater kommer en uge efter, at Oracle- og Broadcom-aktierne styrtdykkede, selvom de offentliggjorde deres finansielle resultater. Oracles aktiekurs styrtdykkede midt i bekymringer om gæld og negativ pengestrøm. Der er bekymring for, at OpenAI kan vælge at sænke opbygningen af sin infrastruktur.

Et vigtigt aspekt ved Micron er, at aktien er blevet stærkt undervurderet, med dens fremadrettede pris/indtjenings-forhold på 13,25, som er meget lavere end sektorens median på 24. Femårig PE-gennemsnit er 75.

Microns fremadrettede EV-til-EBITDA-multiplum er 7,35, hvilket er meget lavere end sektormedianen på 15,27. Derudover er virksomhedens regel om 40 multipla stadig på 61. Dette estimat beregnes ved at lægge dens omsætningsvækst på 40 % og nettoindtjeningsmarginen på 21 % sammen.

Micron-aktiekursens tekniske analyse

Det daglige tidsrammediagram viser, at MU-aktiekursen steg til et rekordhøjt niveau på $264,40 i sidste uge, da bull-runen accelererede. Derefter oplevede selskabet et hårdt tilbageslag efter Broadcom- og Oracle-indtægterne.

Aktien har dannet et dobbelt-top-mønster på $258,80 og en halslinje på $192,73, det laveste niveau den 21. november.

I mellemtiden er MACD og Relative Strength Index (RSI) trukket sig tilbage fra deres højeste niveauer i år og danner et bearish divergensmønster.

Derfor vil aktien sandsynligvis få et stærkt bearish udbrud, potentielt til det vigtige støtteniveau ved $200. Dog vil et fald over det hidtidige højdepunkt på $264,40 ugyldiggøre det bearish udsyn.