Nvidias aktiemegafonmønster peger på en genopretning trods AI-rystelser

Nvidia-aktiekursen er styrtdykket de seneste uger, da investorer fortsat er bekymrede for kunstig intelligens-industrien efter sidste uges Oracle og Broadcoms resultater. NVDA faldt til 175 dollars, et markant fald fra årets hidtidige højdepunkt på 211 dollars, hvilket betyder, at den har slettet over 750 milliarder dollars i værdi.

Hvorfor Nvidia-aktiekursen er styrtet

Nvidia og andre førende virksomheder inden for kunstig intelligens er faldet kraftigt de seneste dage, da nervøsiteten er steget.

Disse nervøsiteter tog fart i sidste uge, efter at Oracle og Broadcom offentliggjorde deres kvartalsresultater. Oracle, som er blevet en stor aktør i sektoren, er faldet med over 45% fra sit højeste punkt i år.

Mens selskabets resterende præstationsforpligtelser (RPO) steg til over 525 milliarder dollars, er virksomhedens gæld steget markant, og dens frie pengestrøm er blevet negativ. Endnu værre er det, at virksomheden har nogle løbetider på vej, hvilket vækker bekymring om dets betalingsevne.

Broadcom-aktien faldt, da investorer stillede spørgsmålstegn ved dens vækstforløb, samtidig med at de annoncerede store aftaler, herunder en med Anthropic, en af de største konkurrenter til OpenAI.

Derfor skyldes det igangværende Nvidia-kurskrak ikke nødvendigvis dets fundamentale forhold. I stedet er det et tematisk fald, når investorer dropper virksomheder i branchen, herunder infrastrukturaktører som CoreWeave, IREN og Bitfarms.

Nvidia er blevet et kup

Det igangværende Nvidia-aktiekurskrak har efterladt et selskab, der er undervurderet efter de fleste målestokke.

Data indsamlet af SeekingAlpha viser, at virksomheden har et fremtidsrettet pris-til-indtjenings-forhold på 38, hvilket er meget lavere end femårsgennemsnittet på 57. Dets Non-GAAP P/E-forhold er 37, også meget lavere end femårsgennemsnittet på 45.

Nvidias fremadrettede P/E-tal er meget højere end SandP 500-indeksets gennemsnit på 23. Denne forskel retfærdiggøres dog af virksomhedens stærke vækst i omsætning og rentabilitet samt dens voldgrav i kunstig intelligens-industrien.

De seneste resultater viste, at virksomhedens vækst accelererede i tredje kvartal, da efterspørgslen efter chipsene steg markant. Det genererede 57 milliarder dollars i omsætning, en markant stigning fra de 46 milliarder, det leverede i andet kvartal, og de 35 milliarder, det tjente i samme periode i 2024.

Virksomhedens rentabilitet accelererede også i perioden, hvor nettooverskuddet steg til 31 milliarder dollars, en markant stigning fra de 19 milliarder, det tjente sidste år.

De vedvarende nervøsiteter omkring AI-boblen er berettigede. Dog er der stor sandsynlighed for, at Nvidia vil fortsætte med at vokse, da virksomheder i branchen ikke sænker deres udrulninger.

Som følge heraf mener Wall Street-analytikere, at Nvidias forretning vil fortsætte med at klare sig godt i den nærmeste fremtid. For eksempel er det gennemsnitlige estimat, at virksomhedens omsætning vil nå op på 65 milliarder dollars i fjerde kvartal, hvilket bringer det årlige tal op på 213 milliarder dollars.

Dette estimat inkluderer ikke forsendelser af de 200 chips, som Trump-administrationen godkendte i sidste uge. Hvis disse forsendelser starter, er der derfor en mulighed for, at omsætningen vil være meget bedre end forventet, hvilket vil retfærdiggøre de nuværende værdiansættelsesmålinger.

Nvidia aktiekurs-teknisk analyse

Det daglige tidsrammediagram viser, at Nvidia-aktiekursen er styrtdykket de seneste måneder og er rykket fra det hidtidige højdepunkt på $211 til det nuværende $175. Den har endda bevæget sig en smule under 50-dages og 100-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA), hvilket er et risikabelt træk.

På den positive side har aktien dog dannet en stigende udvidelseskile, som også kaldes en megafon. Den ligger nu langs den nederste side af megafonmønsteret.

Derfor er det mest sandsynlige scenarie, at aktien stiger, potentielt til den øvre side af wedge, som ligger på $211. Dette mål ligger cirka 21 % over det nuværende niveau. På den anden side vil et fald under støtteniveauet ved $170 ugyldiggøre det bullish udsigtspunkt.