MSTR-aktiekursen kan styrte til $100, da udvandingen stiger, mNAV nærmer sig negativ

MSTR-aktiekursen fortsatte sin nedadgående tendens, da Bitcoin og andre mønter styrtdykkede mandag. Strategien faldt med 8,15 % mandag og nåede et lavpunkt på 162 dollars, hvilket var en smule over det bundlige år på 155 dollars.

Strategien risikerer at mNAV styrter under 1

MSTR-aktiekursen styrtdykkede med næsten 10 % samme dag, som virksomheden annoncerede et stort Bitcoin-køb. I en erklæring oplyste virksomheden, at de erhvervede 10.645 mønter til en værdi af 980,3 millioner dollars i sidste uge.

Det var anden uge i træk, at virksomheden foretog et så stort køb. Før det købte firmaet 10.624 mønter til en værdi af 962 millioner dollars. Disse køb har bragt den samlede beholdning op på 671,68 mønter til en værdi af over 57 milliarder dollars.

Købene er et tegn på, at virksomheden er meget optimistisk omkring Bitcoin og forventer, at den vil komme sig, som den altid har gjort.

Dog er den fortsatte akkumulering risikabel, da den rammer en rand, hvor dens markedsnettoaktivværdi (mNAV) er faldet i stykker.

Data indsamlet af Bitcoin Treasuries viser, at den grundlæggende mNAV-multipel er faldet til 0,80, hvilket er meget lavere end året. Dette multiplum beregnes ved at sammenligne dets markedsværdi og værdien af dets mønter.

NAV-multiplaen, baseret på den udvandede markedsværdi, er faldet til 0,9. Mest bemærkelsesværdigt er NAV'en baseret på virksomhedens værdi, som de fleste analytikere følger, faldet til 1,040.

En virksomheds virksomhedsværdi beregnes ved at se på dens markedsværdi, dens kontanter, dens gæld og dens præferenceaktier.

Det markante fald i dens NAV-multipel har gjort det vanskeligt for investorer at allokere penge i den, fordi den har mistet den præmie, den havde for nogle måneder siden.

Selvom hovedtallet mandag var antallet af Bitcoins, de købte, viste den ledsagende rapport også, hvordan virksomheden rejser penge til disse køb. Deres 8.000-rapport viser, at virksomheden solgte aktier i sine præference- og almindelige aktier.

Den solgte 163.306 STRF-aktier for 18 millioner dollars, STRK for 600.000 dollars, STRD for 82,2 millioner dollars og MSTR-aktier for 882 millioner dollars. Det betyder, at MSTR-investorer lider under den vedvarende udvanding, som har øget de udestående aktier til over 305 millioner fra 95 millioner for nogle år siden.

Endnu værre er det, at virksomheden stadig har plads til at fortsætte denne udvanding, da der er 12 milliarder dollars tilbage i sin hæveautomat.

Strategiens udvanding gav i høj grad mening, da Bitcoin og dens aktie var i en stærk opadgående trend, da gevinsterne hjalp med at opveje det. Nu står investorer over for en dobbelt udfordring med yderligere udvanding og faldende aktiekurs.

For nylig antydede CEO'en, at virksomheden ville overveje at sælge nogle af sine Bitcoin-beholdninger for at betale udbytte og gæld. Han bemærkede derefter, at virksomheden havde over 1 milliard dollars i kontanter til at foretage disse betalinger.

MSTR-aktiekursanalyse peger på mere nedadgående

Et nærmere kig på dets tekniske forhold antyder, at MSTR-aktiekursen har mere nedadgående kurs.

Aktien er faldet under det vigtige støtteniveau på $230, hvilket var det laveste niveau i første kvartal. At bevæge sig under dette niveau bekræftede, at bjørnene havde sejret.

Aktien dannede derefter det bearish flag-mønster og er nu bevæget sig under den nedre side, hvilket bekræfter det bearish udsyn. Et bearish flag er et af de mest populære tegn på fortsættelse i teknisk analyse.

Aktien ligger under alle glidende gennemsnit, mens Relative Strength Index (RSI) og andre oscillatorer alle har peget nedad.

Derfor er det mest sandsynlige, at den fortsætter med at falde, da sælgerne sigter mod det laveste niveau til dato på $155. Et fald under dette niveau vil pege på endnu et fald, potentielt til det næste psykologiske niveau på $100.

I fremtiden er der dog en mulighed for, at MSTR-aktiekursen vil stige, efterhånden som Bitcoin kommer tilbage, og investorerne køber faldet.