Råvareindpakning: Guld stabilt på håb om rentenedsættelser, olie stiger på grund af sanktionsfrygt

Guldpriserne reducerede tabene fra tidligere på dagen, da de svagere end forventede inflationsdata i USA gav håb om rentenedsættelser fra Federal Reserve næste år.

Sølvpriserne faldt kraftigt, da investorer registrerede overskud efter, at metallet havde nået rekordhøje niveauer over 66 dollars pr. ounce.

Samtidig steg oliepriserne, da bekymringer om lavere udbud styrkede investorernes stemning.

Derudover steg priserne på basismetaller også i forventning om yderligere rentenedsættelser fra den amerikanske centralbank i 2026.

Guldstabil

Selvom guldprisen understøttes af forventningen om eventuelle rentenedsættelser og vedvarende makroøkonomisk usikkerhed, antyder dets høje værdiansættelse og store eksisterende lagre af guld over jorden en mere forsigtig strategi for at påtage sig yderligere risiko.

De amerikanske forbrugerpriser steg i november med 2,7 % år-til-år, ifølge nyligt offentliggjorte data.

Dette tal var lavere end den stigning på 3,1 %, som økonomer spurgt af Reuters havde forudsagt.

Efter offentliggørelsen af disse data indikerede futures på federal funds rate en marginalt højere sandsynlighed for, at Federal Reserve vil sænke renten under sit møde i januar.

"Guld kan have brug for en længere konsolideringsperiode, muligvis på lavere niveauer, for at MACD kan trække sig tilbage og nulstille til niveauer, hvorfra en betydelig stigning kan begynde," sagde David Morrison, senior markedsanalytiker hos Trade Nation.

På tidspunktet for denne skrivning var COMEX' guldkontrakt på $4.368,80 pr. ounce, stort set uændret fra den forrige lukning.

Samtidig var sølvpriserne på COMEX 1,8 % lavere til 65,693 dollars pr. ounce.

"Kan handlende endelig være forsigtige med at presse priserne yderligere op? Eller er det bare en tiltrængt betagende pause efter Silvers fantastiske rally?" sagde Morrison.

Olie stiger

Oliepriserne steg torsdag, da investorer vurderede potentialet for flere amerikanske sanktioner mod Rusland samt forsyningsbekymringer som følge af en blokade af venezuelanske olietankskibe.

USA har til hensigt at indføre en blokade af sanktionerede olietankskibe, der rejser til og fra Venezuela, et skridt annonceret af præsident Trump, som har vakt bekymring om fremtiden for Venezuelas olieeksport.

"Dette sætter omkring 600.000 tønder om dagen olieeksport i fare, hvoraf størstedelen går til Kina," sagde Warren Patterson, chef for råvarestrategi hos ING Group, i en note.

"Dog vil strømmen til USA, som i øjeblikket er omkring 160.000 tønder om dagen (160.000 tønder om dagen), sandsynligvis fortsætte.

Chevron, som tidligere har fået licens fra den amerikanske regering til at fortsætte sine aktiviteter i Venezuela, er kilden til denne olie.

"De centrale spørgsmål er, for det første, hvor effektiv denne blokade vil være, og for det andet, hvor længe den vil vare. Dette vil være vigtigt for at bestemme virkningen på oliemarkedet," sagde Patterson.

Udbudsrisikoen på markedet er øget efter onsdagens rapporter om, at den amerikanske regering planlægger at indføre endnu strengere sanktioner mod Ruslands energisektor.

Denne øgede risiko afhænger af, at præsident Putin ikke når til en fredsaftale med Ukraine.

Patterson sagde:

Basismetaller

Handel med basismetaller er præget af forsigtighed denne morgen, drevet af en blanding af usikre globale makroindikatorer, en stabil dollar efter den seneste stigning og markedsspecifikke nyheder, der påvirker nøglesektorer.

Skrøbelig risikosentiment, som stammer fra den seneste volatilitet i amerikanske teknologiaktier, retter handlende opmærksomhed mod kommende inflationstal og centralbankudtalelser, ifølge Neil Welsh, chef for metaller hos FCA-regulerede multi-asset brokerage Britannia Global Markets.

På trods af at vi er trukket tilbage fra sidste uges rekordhøje niveau, forbliver kobberpriserne historisk høje.

Dette vedvarende niveau følger efter en tredels stigning i år, drevet af mineforstyrrelser, stærk efterspørgsel og den fortsatte fortælling omkring energiomstillingen.

Welsh sagde:

Aluminium og zink er i øjeblikket i tilbagegang, hvilket afspejler tendensen inden for kobber. Dog forbliver tekniske støtteniveauer relevante, især efter zinks nylige genopretning fra kritiske prispunkter.

På tidspunktet for denne skrivning var den tremåneders kobberkontrakt på London Metal Exchange på $11.764,15 pr. ton, en stigning på 0,3 % fra den forrige lukning. Aluminiumskontrakten var $2.914,75 pr. ton, en stigning på 0,4%.