Råvareomslag: guld fladt, olie sat til andet ugentligt fald, basismetaller grøn

Guldpriserne faldt og forblev flade fredag på grund af en stærkere dollar mod en kurv af store valutaer.

Samtidig steg sølv med mere end 1 % på robust industriel efterspørgsel, hvor priserne klarede sig komfortabelt bedre end guld.

Oliepriserne steg fredag på grund af bekymringer om lavere udbud fra Venezuela. Men priserne forventes et andet på hinanden følgende ugentligt fald.

Derudover var basismetaller i plus, og kobberpriserne nærmede sig nylige rekordhøje niveauer.

Guld fladt, sølv bølger

Guldpriserne var forventet at slutte ugen højere efter bløde amerikanske inflationstal satte gang i forventningerne om rentenedsættelser.

Dog faldt priserne fredag på grund af en styrket dollar og investorer, der justerede positionerne ved årets afslutning.

Stigningen i dollaren til et højdepunkt på mere end en uge har øget prisen på dollar-denominerede barrer for dem, der har andre valutaer.

På tidspunktet for denne skrivning var COMEX-guldkontrakten på $4.357,45 pr. ounce, et fald på 0,2 %, mens sølvpriserne var 1 % højere til $65,940 pr. ounce.

Sølvs stigning på 128% år-til-dato, drevet af stærkere industriel efterspørgsel, har overgået gulds årlige stigning på 65% indtil videre i år.

De amerikanske forbrugerpriser steg i november med 2,7 % år-til-år, en stigning der var lavere end økonomernes prognose på 3,1 %.

Efter disse svagere end forventede inflationsdata udtalte Federal Reserve Bank of Chicagos præsident Austan Goolsbee torsdag, at vedvarende moderat inflation kan bane vejen for yderligere rentenedsættelser næste år.

Offentliggørelsen af dataene førte til federal funds rate-futures, hvilket indikerer en marginalt højere sandsynlighed for, at den amerikanske Fed implementerer en rentenedsættelse under sit januarmøde.

Goldman Sachs forventer en stigning på 14% i guldpriserne og når op på 4.900 dollars pr. ounce i december 2026.

Denne prognose, som er beskrevet i en torsdagsnote, understøttes primært af vedvarende høj centralbankefterspurgsel og forventet cyklisk støtte fra Fed's rentenedsættelser.

Omvendt påvirker forhøjede guldpriser i øjeblikket efterspørgslen på de store forbrugermarkeder.

I Indien er rabatterne på guld steget til det højeste niveau i over en måned på grund af undertrykt bryllupskøb, mens prisnedsættelserne i Kina har nået deres højeste punkt siden slutningen af august 2020.

Olie forventes at falde ugentligt

På trods af en potentiel udbudsoverflod og udsigten til en fredsaftale mellem Rusland og Ukraine, der begrænser opadgående bevægelser, steg oliepriserne en smule fredag.

Dog betød bekymringer om forstyrrelser fra en blokade af venezuelanske olietankskibe, at priserne stadig var på vej mod et andet ugentligt fald i træk.

Analytikere forventer bredt en betydelig global overproduktion af olie næste år, drevet af højere produktion fra OPEC+-koalitionen, USA og andre olieproducerende nationer.

På tidspunktet for denne skrivelse var prisen på West Texas Intermediate råolie på $56,38 pr. tønde, en stigning på 0,7 %, mens Brent lå på 60,19 dollars pr. tønde, en stigning på 0,6 %.

Geopolitiske risikopræmier blev dæmpet af usikkerhed om, hvordan USA ville implementere præsident Donald Trumps erklærede mål om at forhindre sanktionerede tankskibe i at komme ind eller ud af Venezuela, ifølge IG-analytiker Tony Sycamore fredag.

Venezuela har godkendt to tidligere ikke-sanktionerede olielaster til at sejle til Kina, ifølge Reuters.

Denne handling blev taget torsdag af nationen, som står for cirka 1 % af verdens olieforsyning.

Basismetaller

Base metals startede dagen på en generelt positiv note. Dog har den nylige gradvise prisstigning været ledsaget af meget lave handelsvolumen.

Denne tendens med lave volumen er fortsat i de seneste sessioner, efterhånden som markedet nærmer sig julepausen, sagde Neil Welsh, chef for metaller hos FCA-regulerede multi-asset mægler Britannia Global Markets, i en e-mailkommentar.

Kobberpriserne steg fredag og bevægede sig inden for 25 dollars fra det historiske højdepunkt, efter endnu en optimistisk forudsigelse fra Goldman Sachs, der understregede begrænsninger i mineudbuddet.

Benchmark-tremåneders kobber på London Metal Exchange steg 1,3 % til $11.876,85 pr. ton. Den nåede et sessionshøjdepunkt på $11.933, inden for rækkevidde af det historiske højdepunkt på $11.952, som blev noteret i sidste uge.

"Kobber konsoliderer lige under de seneste rekordhøje niveauer efter en kraftig stigning i år, drevet af forstyrret mineforsyning, lageropbygning og dets centrale rolle i elektrificering og netinvesteringer, mens store producenter fortsat understreger, at begrænsede projektledninger og lavere stigninger gør det svært hurtigt at lette den nuværende stramhed," sagde Welsh.

Goldman Sachs bekræftede sin langsigtede optimisme for kobber og fastholdt sin prisprognose for 2035 på 15.000 dollars pr. ton.

I en torsdagsnote fremhævede firmaet metallet som sit bedste langsigtede industrielle valg på grund af exceptionelle begrænsninger i mineudbuddet og robust vækst i strukturel efterspørgsel.

På tidspunktet for denne skrivning var den tremåneders aluminiumskontrakt på LME til $2.952,10 pr. ton, en stigning på 1,2%, mens zinkkontrakten var på $3.079,20 pr. ton, en stigning på 0,5%.