Shopify-aktien ser en vending, da diamantmønstre dannes, og værdiansættelsesrisikoen forbliver

Shopify-aktiekursen har haft en stærk udvikling i år, da den sprang fra aprils lavpunkt på 70 dollars til de nuværende 166 dollars. Denne vækst skete, mens virksomhedens vækstkurve accelererede. Så, er den stærkt overvurderede virksomhed en god investering i dag?

Shopifys omsætning og rentabilitet er fortsat

Shopify er en topvirksomhed, der driver e-handelsbranchen globalt. Platformen gør det lettere for folk at opbygge og administrere deres e-handelsbutikker.

Den har en betydelig markedsandel i sektoren, hvilket gør den til standardplatformen for at bygge disse sider. Dets andre konkurrenter, som Wix og BigCommerce, har haft svært ved at vinde markedsandele over tid.

LÆS MERE: BigCommerce vs Shopify-aktier: Her er hvorfor SHOP slår BIGC

Virksomhedens vækst har været stærk, med en årlig omsætning, der steg fra 205 millioner dollars i 2015 til over 10,6 milliarder dollars i de følgende tolv måneder (TTM).

Ligeledes har dets rentabilitetsmålinger klaret sig godt, fra et nettotab på 18 millioner dollars til et overskud på 2 milliarder sidste år. Denne vækst vil accelerere, efterhånden som flere kunder tilslutter sig, og profitabiliteten fortsætter.

Wall Street-analytikere forventer, at virksomhedens omsætning vil stige til 211,46 milliarder dollars i år, efterfulgt af 14,1 milliarder dollars næste år. Indtjeningen pr. aktie forventes derimod at stige fra $1,45 i år til $1,85 næste år. Shopify har en lang historie med at overgå analytikernes estimater.

Bekymringerne om SHOP-værdiansættelsen har fortsat

Den største bekymring ved Shopify er, at virksomheden altid har været stærkt overvurderet på grund af sin voksende markedsandel. Data indsamlet af Seeking Alpha viser, at den har en værdiansættelsesgrad på D.

Dette er baseret på, at dens fremadrettede pris-til-indtjenings-forhold på 111,27 er baseret på ikke-GAAP-målinger. Denne måling er meget højere end sektormedianen på 24. Det er også højere end andre vækstvirksomheder som Nvidia og AMD.

Virksomheden har et fremadrettet P/E-forhold på 202,65, hvilket er meget højere end sektorens median på 30,8. Dette gør det til en af de mest overvurderede virksomheder i USA.

PE-multiplumet sammenligner en virksomheds aktiekurs og dens indtjening pr. aktie (EPS). Dens største udfordring er, at den ikke tager højde for, hvor hurtigt virksomheden vokser. Derfor ses PEG-forholdet normalt som en bedre måde at se på en virksomhed. I dette tilfælde har virksomheden et fremadrettet PEG-forhold på 2,7, hvilket også er højere end andre selskaber

En anden måde at værdsætte Shopify på er kendt som regel 40, som ser på en virksomheds omsætningsvækst og dens rentabilitetsmålinger. I dette tilfælde har virksomheden en fremadrettet omsætningsvækst på 26 % og en nettoprofitmargin på 16 %, hvilket giver den en regel på 40 på 42 %.

Dette 40-regel betyder, at virksomheden ikke er alt for overvurderet, da den balancerer sin omsætningsvækst og sine rentabilitetsmål.

Wall Street-analytikere er generelt optimistiske over for virksomheden med et kursmål på 177 dollars, hvilket er højere end de nuværende 166 dollars, hvilket gør den til en fastholdelse.

Teknisk analyse af Shopify-aktiekursen

Det daglige tidsrammediagram viser, at SHOP-aktiekursen har bevæget sig sidelæns de seneste måneder. Et nærmere kig viser, at den har dannet et diamantmønster, et almindeligt bearish reversal-tegn.

Det har også dannet et hoved-og-skulder-mønster, mens MACD og Relative Strength Index (RSI) peger på et bearish vendesignal.

Derfor vil aktien sandsynligvis trække sig tilbage i de kommende uger, potentielt til det psykologiske niveau på 150 dollars. Et fald over det vigtige modstandsniveau ved $181 vil ugyldiggøre det bearish udsigtspunkt, potentielt til nøglepunktet ved $200.