USA's midtvejsmarkedsbrief: aktier stiger, mens Nvidia løfter AI-handelen, Nasdaq fører stigningerne

De amerikanske aktier viste modstandskraft fredag, da Nvidia og andre AI-fokuserede halvledervirksomheder drev en teknologidrevet genopretning, hvilket sendte Nasdaq Composite opad, mens SandP 500 og Dow Jones også steg.

Opgangen kom efter, at Micron Technologys store resultater og positive prognoser genantændte tilliden til, at investeringer i kunstig intelligens-infrastruktur fortsat er robuste trods den seneste markedsvolatilitet.

Investorer vendte tilbage til vækstaktier efter en turbulent uge, hvor Nasdaq byggede på torsdagens stærke gevinster og nærmede sig de seneste månedlige højder.

Nvidia-ledet AI-rally driver Nasdaqs overperformance

Nvidia blev fredagens største drivkraft for markedsstemningen og steg 3,37% til $180, da Bernstein Research offentliggjorde en positiv analyse, der fremhævede chipgigantens værdiansættelse som historisk attraktiv med 25 gange den forventede indtjening, hvilket placerer den i den 11. percentil af sit 10-årige interval.

Opgraderingen understregede fornyet tillid til prognoserne for AI-infrastrukturudgifter, hvor analytikere forventer, at den samlede efterspørgsel vil nå op på 3 til 4 billioner dollars i 2030.

Advanced Micro Devices steg 5,37 % sammen med Nvidia, mens det bredere Philadelphia Semiconductor Index sluttede sig til fremgangen og udnyttede Microns budskab om en stram hukommelsesforsyning med høj båndbredde, der strækker sig frem til 2026.

Nasdaq Composite steg cirka 0,6 % ved åbning og steg cirka 1 % ved middagstid, hvilket markant overgik SandP 500, der steg omkring 0,5 %, og Dow Jones Industrial Average, som steg 0,3 %.

Handelsvolumen forblev sund, da investorer fordøjede både positive AI-katalysatorer og konsekvenserne af de blødere inflationsdata, der blev offentliggjort torsdag.

Nasdaq har nu afsluttet to dage i træk med stigninger på over 1 procent, hvilket markerer den længste række af sådan volatilitet siden april 2025.

Makrobevægere: Hvad handlende følger næste gang

Obligationsmarkederne gav en nuanceret baggrund for aktiegenopsvinget.

Den 10-årige statsobligationsrente holdt sig stabil omkring 4,15 % efter at være steget kraftigt torsdag, da Bank of Japan hævede renten til det højeste niveau siden maj 2023.

Dette skift i international pengepolitik rystede oprindeligt de globale aktier, men er siden stabiliseret, efterhånden som markederne fordøjer konsekvenserne for amerikanske renteforventninger.

Federal Reserves rentenedsættelse i december, som sænkede fed funds-renten til 3,5 til 3,75 %, forbliver den seneste politiske tiltag, og handlende fokuserer nu på, om centralbanken vil sætte nedskæringerne i 2026 på pause på grund af vedvarende inflationsbekymringer.

Virksomhedernes indtjening fortsatte med at drive stemningsskift.

Nike styrtdykkede efter at have afsløret fortsat svaghed på det kinesiske marked på trods af en omsætning, der oversteg Wall Streets prognoser, hvilket understreger de vanskeligheder, store multinationale selskaber står overfor med at opretholde marginer midt i geopolitiske pres.

Omvendt har Oracle fået gevinster efter nyheden om, at Kinas ByteDance har indgået aftaler om at etablere et TikTok-joint venture, hvilket signalerer en potentiel lettelse af den regulatoriske usikkerhed, der har tynget amerikanske teknologiaktier.

Markedsstrateger bemærkede, at stigningen syntes at være drevet både af taktisk short-dækning forud for månedsplacering og fornyet ægte overbevisning i halvleder- og cloud-aktier.

Optionsmarkederne viste forhøjet aktivitet, da handlende satsede på potentielle udbrud over tekniske modstandsniveauer i Nvidia, hvor call-optioner på 180 til 182,50 dollars strikes tiltrak betydelig volumen.

Handlende vil fokusere på decembers løn- og detailsalgsdata, der forventes i begyndelsen af næste uge, hvilket vil give afgørende signaler om forbrugernes sundhed og lønvækst, nøglevariabler for Feds politik i 2026.

Månedsafslutning af porteføljen og udløb af optioner kan forstærke volatiliteten i de sidste handelssessioner før årets afslutning.