AppLovin-aktien havde endnu et fantastisk år: har den plads til at køre?

AppLovin-aktiekursen har haft en stærk præstation i år og fortsætter en bull-run, der startede for nogle år siden, da den handlede til $9,20. Det er steget til 720 dollars, hvilket giver en markedsværdi på over 243 milliarder dollars, en markant stigning fra under 1 milliard dollars. Så, vil dette reklamefirma fortsætte sin bull-run?

AppLovin-aktien er steget kraftigt, mens væksten er accelereret

AppLovin er en førende virksomhed inden for teknologi- og reklamebranchen, hvor de leverer værktøjer til annoncering, monetisering, analyse og udgivelse.

Virksomhedens forretning har klaret sig godt de seneste år, efterhånden som reklamebranchen bevarer sin robusthed, og omsætningsvæksten fortsætter.

Data viser, at den årlige omsætning steg fra 483 millioner dollars i 2018 til 4,7 milliarder dollars, og Wall Street-analytikere mener, at den har mere vækst at håndtere.

Det gennemsnitlige estimat blandt analytikere er, at omsætningen vil stige til 5,75 milliarder dollars i år og 7,8 milliarder dollars i 2026.

Vigtigst af alt forventes indtjeningen pr. aktie (EPS) at stige fra $4,53 i 2024 til $9,35 i år og $14,5 i det kommende år. Dens reelle tal vil sandsynligvis være meget højere end estimaterne, da den har en lang historie med at overgå estimater.

De seneste resultater viste, at AppLovins omsætning steg med 68 % i tredje kvartal til 1,41 milliarder dollars, med nettoindtjeningen fra løbende drift stigende med 93 % til 836 millioner dollars.

Vurderingsbekymringer består fortsat

AppLovin-aktiekursstigningen har overrasket mange investorer, hvor de mest bemærkelsesværdige er Muddy Waters, som offentliggjorde en kort rapport. Den anklagede virksomheden for at overdrive sin omsætning og overtræde servicevilkårene fra virksomheder som Google og Meta Platforms. Denne rapport førte til en SEC-undersøgelse af disse praksisser.

Aktien har blomstret siden den rapport udkom i 2024. Alligevel har denne stigning ført til bekymringer om selskabets værdiansættelse, som er blevet større.

Data indsamlet af Seeking Alpha viser, at den har en værdiansættelsesgrad på D+. Denne værdiansættelse bygger på opfattelsen af, at den har et fremadrettet P/E-forhold på 87, hvilket er meget højere end sektorens median på 24.

Værdiansættelsesmultiplaen er højere end femårsgennemsnittet på 33. Den er også meget højere end andre hurtigvoksende virksomheder som Nvidia.

Samtidig er den fremadrettede EV-til-EBITDA-multipel på 61, hvilket er højere end sektorens median på 20. Det er et tegn på, at virksomheden er prissat til perfektion, hvilket betyder, at den skal fortsætte med at overgå analytikernes estimater betydeligt.

En anden måde at se på virksomhedens værdiansættelse er at bruge 40-reglen, som ser på virksomhedens vækst og dens marginer. I dette tilfælde er virksomhedens fremadrettede omsætningsvækst 33 %, mens nettoresultatmarginen er 44 %, hvilket giver den en regel på 40 multiplum på 77 %.

Derfor betyder P/E-multiplikatoren, selvom P/E-multiplikatoren er højere end for andre selskaber, at regelen om 40 multipla sender blandede signaler.

AppLovin aktiekursanalyse

Det daglige tidsrammediagram viser, at APP-aktiekursen har været i en stærk opadgående trend de seneste måneder og nu handles til $725, et par point under det historiske højdepunkt på $742.

Den har ligget over 50-dages og 100-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA), et tegn på, at bulls har kontrollen.

Aktien har dannet et dobbelt-top-mønster på $725 og en halslinje på $490, hvilket betyder, at den kan falde i de kommende uger.

Et nærmere kig viser dog, at den muligvis danner et omvendt hoved-og-skulder-mønster, hvilket er et almindeligt bullish reversal-tegn.

Derfor kan aktien fortsætte med at stige, hvis den bevæger sig over halslinjen ved $725. Et skridt over dette niveau vil pege på flere gevinster, potentielt op til $800.

LÆS MERE: Cramer anbefaler at skære ned på eksponeringen for AppLovin-aktier før SandP 500-tilføjelsen