Amazon-aktien danner et alarmerende mønster: er et krak på vej?

Amazon-aktiekursen er faldet de seneste måneder fra et højdepunkt på 258 dollars i november til de nuværende 230 dollars. Den har også dannet et risikabelt diagrammønster, der peger på mere nedad kurs forud for indtjeningen.

Teknisk analyse af Amazon-aktiekursen antyder mere nedadgående resultater

Det daglige tidsrammediagram viser, at AMZN-aktiekursen er faldet tilbage de seneste måneder og er gået fra et højdepunkt på $258,71 i november til de nuværende $230.

Den er styrtet under 50-dages eksponentielt glidende gennemsnit, hvilket bekræfter, at bjørnene har kontrollen for nu. Desuden er Supertrend-indikatoren blevet rød, hvilket ofte fører til mere nedadgående side

Vigtigst af alt har aktien dannet det stærkt bearish diagrammønster, der kaldes head-and-shoulders. Dens hoved er på sit højeste niveau i 2025 på $258, mens skuldrene ligger mellem $238 og $250.

Derfor er det mest sandsynlige, at aktien fortsætter med at falde i de kommende uger, da sælgere sigter mod det næste vigtige støtteniveau på $210, hvilket falder sammen med 50% Fibonacci Retracement-niveauet. Omvendt vil et fald over det vigtige modstandsniveau ved $250 ugyldiggøre det bearish udsigtspunkt.

AMZN aktiediagram | Kilde: TradingView

Amazons indtjening er den vigtigste katalysator

Den næste store katalysator for Amazon-aktiekursen bliver dens indtjening, som offentliggøres den 5. februar. Disse resultater vil give mere information om dens præstation i det sidste kvartal og dens vækst i cloud computing-industrien.

De seneste resultater viste, at Amazons vækst fortsatte i tredje kvartal. Omsætningen steg med 13 % i tredje kvartal til over 180 milliarder dollars, hvor Nordamerika indbragte 106 milliarder dollars og AWS tjente over 33 milliarder dollars. Dets internationale forretning indtjente over 40 milliarder dollars

Amazons driftsresultat var uændret på 17,4 milliarder dollars, mens nettoresultatet steg til 21 milliarder dollars. Dets nettooverskud nød godt af gevinsterne fra dets investeringer, et tal der muligvis fortsætter med at stige i år på grund af Anthropics gevinster.

AWS fortsatte med at vokse, med et driftsoverskud på 11,4 milliarder dollars, hvilket var meget højere end det internationale og nordamerikanske tilsammen.

Data indsamlet af Yahoo Finance viser, at analytikere forventer, at Amazons omsætning steg med 12 % i fjerde kvartal til over 211 milliarder dollars, mens indtjeningen pr. aktie steg med 5 % til 1,95 dollars

Analytikere forventer også, at Amazons årlige omsætning vil stige med 11 % i år til 794 milliarder dollars. Selskabets indtjening pr. aktie forventes at ende på $7,88, op fra $7,07 sidste år.

Der har altid været en udfordring at identificere Amazons reelle værdi på grund af, hvordan virksomhedens forretning er struktureret. I modsætning til andre virksomheder består Amazon af to virksomheder i forskellige områder. Den har forretningen med lav vækst og lav margin, hvilket giver mest omsætning og mindst overskud.

På den anden side har de AWS-forretningen, som driver verden i dag. Det er arbejdshesten bag de fleste virksomheder, herunder Netflix, Twitch, Spotify, Canva, Pfizer og Adidas. Denne virksomhed genererer kvalitets tilbagevendende indtægter med høje marginer, hvilket betyder, at den har brug for en højere værdiansættelsesmultiplikator.

Amazon har et fremadrettet P/E-forhold på 32, højere end Microsoft, som har et multiplum på 28. Ideelt set burde Microsoft have en højere multipel end Amazon på grund af forretningsmodellen, hurtigere vækst og højere marginer. Microsoft har en profitmargin på 35, hvilket er højere end Amazons 11%.

LÆS MERE: AWS-nedbrud afslører global afhængighed af Amazons cloud-netværk