USD/INR-prognose efter indiske rupie styrtdykker til rekordlav

Den indiske rupie faldt til sit laveste niveau nogensinde, da den igangværende krig i Mellemøsten sendte chokbølger gennem Asien og andre kontinenter. USD/INR-kursen steg til 92.50, da den krydsede det tidligere rekordniveau på 92.42. Den er steget med over 10% fra sit laveste niveau i april sidste år.

Indiske rupie og aktier styrtdykker under krigen i Mellemøsten 

USD/INR fik momentum tirsdag, da eftervirkningerne af den igangværende krig i Mellemøsten tog til. Blue-chip-indekset Nifty 50 faldt med over 1.7%, mens Sensex faldt med 1.66%. Indiske obligationsrenter fortsatte med at stige.

Det igangværende fald i den indiske rupie skete, efterhånden som oliepriserne fortsatte med at stige midt i de militære angreb i Mellemøsten. Brent, som blev handlet til $55 tidligere i år, er steget til $84. Priserne på naturgas har også fortsat den opadgående tendens, og der er risiko for, at de kan stige yderligere, hvis krigen fortsætter.

Indien er stærkt eksponeret over for disse geopolitiske udfordringer, da landet importerer størstedelen af sin olie. Højere olie- og gaspriser risikerer at presse inflationen op, som har været afdæmpet de seneste måneder. Seneste data viste, at det overordnede forbrugerprisindeks (CPI) var 2.75% i januar.

Derudover udgør de stigende energipriser en risiko for den indiske økonomi, som oplever et øget handelsunderskud. Data offentliggjort i februar viste, at landets underskud udvidede sig til $34.68 billion i januar fra $25 billion måneden før.

Ifølge Bloomberg greb Reserve Bank of India (RBI) derfor ind ved at sælge dollars, da USD/INR brød det vigtige niveau ved 92.

Yderligere forværrer forholdene for rupien, at den amerikanske dollars styrke er accelereret i denne uge, idet investorer søger den som en sikker havn, og fordi markedsdeltagere forventer, at Federal Reserve vil fastholde højere renter i længere tid.

En fredag offentliggjort rapport viste, at producentprisindekset i USA (PPI) steg til over 3% i januar og dermed bevægede sig længere væk fra Federal Reserves mål på 2.0%. Stigende energi- og fragtomkostninger vil sandsynligvis skubbe inflationen endnu længere væk fra Federal Reserves målsætning på 2.0%.

USD/INR teknisk analyse 

USD/INR-diagram  | Kilde: TradingView 

USD/INR-parret er i fokus, efterhånden som den opadgående trend tager fart. Set på ugechartet kan man se, at stigningen har stået på i årevis. Et par, der bundede ved 72 under pandemien, er nu steget til 92.25.

Diagrammet viser, at køberne altid er vendt tilbage for at købe faldet, hver gang parret falder. For eksempel faldt det nyligt til 90 efter handelsaftalen mellem USA og Indien, blot for at køberne vendte tilbage og købte faldet.

Set i de tekniske indikatorer ligger Average Directional Index (ADX) på 36, hvilket indikerer, at trenden stadig er stærk. ADX er en af de mest almindelige trendindikatorer og er baseret på true range.

Parret bevæger sig også fortsat over den dynamiske støtte fra 50-ugers eksponentielle glidende gennemsnit (EMA). I trendfølgende analyse forbliver et aktiv i en opadgående fase, så længe det ligger over dette glidende gennemsnit.

Derfor betyder disse tekniske forhold, at USD/INR har mere plads til at stige i de kommende måneder, potentielt op til modstanden ved 95. Dette synspunkt annulleres, hvis parret begynder at falde og bevæger sig under 50-ugers glidende gennemsnit. Et sådant fald vil indebære, at sælgerne har fået overtaget.