Lloyds-aktien er netop gået ind i en korrektion: er det sikkert at købe på faldet?

Lloyds' aktiekurs er pludselig gået ind i en teknisk korrektion efter at være faldet med ~15% fra sit højeste punkt i år. Den blev handlet til 98.28p torsdag, ned fra år-til-dato-toppen på 114.65p. Er blue-chip-bankaktien dermed blevet et kup?

Lloyds share price crash mirrors that of European banks 

Et nærmere kig viser, at Lloyds ikke er den eneste bankaktie, der er styrtdykket på det seneste. NatWest, et tilsvarende selskab der driver Royal Bank of Scotland og Coutts, er faldet til 594p fra år-til-dato-toppen på 705p.

Barclays-aktien er faldet til 430p fra sin rekordhøjde på 500p. Standard Chartered, et selskab der i høj grad fokuserer på vækstmarkederne, er også gået tilbage til 1,700p fra 1,918p i første uge af februar. HSBC-aktier er ligeledes trukket tilbage i både London og Hong Kong.

Det igangværende aktiesalg i banksektoren er ikke begrænset til London alene, da nogle af de største europæiske selskaber også er faldet tilbage. Unicredit, Deutsche Bank, Societe Generale og BNP Paribas er også i rødt.

Derfor skyldes det igangværende Lloyds-fald ikke nødvendigvis svaghed i banken. I stedet sker det, fordi investorer indløser gevinster efter et spektakulært bull-run. Investorer spekulerer også på, om opturen vil fortsætte i et stykke tid, da banksektoren typisk er stærkt cyklisk.

MFS collapse is having an impact on banks stock retreat

The stock has also dropped as investors assess the recent collapse of Market Financial Solutions, commonly known as MFS. The company collapsed recently amid accusations of fraud, including double-pledging of assets. While Lloyds is not exposed to the crisis, other companies like Jefferies, Barclays, Apollo Global Management,  Macquarie, and Elliot Management have been.

Historisk set, når så store kollapser finder sted, begynder investorer at spørge, om der vil komme flere i fremtiden — en situation kendt som systemisk risiko. 

Derudover er der bekymringer om den britiske økonomi, mens krigen i Mellemøsten fortsætter. En væsentlig risiko er de hastigt stigende energipriser i Storbritannien, som kan gøre inflationen mere persistent og gøre den økonomiske vækst mere afdæmpet. 

På den positive side for Lloyds kan en stædig inflation gøre det vanskeligt for Bank of England (BoE) at sænke renterne. Højere renter ville være positive for Lloyds og andre banker.

Aktien er trukket sig tilbage efter de seneste regnskabstal. Selskabet sagde, at dets profit før skat steg til £6.6 billion fra £6 billion året før. Dets underliggende netto renteindtægter steg med 6% til £13.6 billion.

Selskabet annoncerede også et stort aktietilbagekøb på over £1.75 billion. Det bragte dets samlede kapitalafkast i 2025 op på over £3.9 billion.

Selskabet forventer underliggende netto renteindtægter på £14.9 billion, mens dets return on tangible equity er 16%.

City-analytikere vurderer, at netto renteindtægterne derefter vil stige til £16.1 billion i 2027 og £16.9 billion i 2028.

Lloyds stock price technical analysis 

Dagdiagrammet viser, at LLOY-aktiekursen er kollapset over de seneste måneder. Den er faldet fra et højdepunkt på 114.65p i februar til de nuværende 98p. Den befinder sig tæt på sit laveste niveau siden 5. januar. 

På den positive side er der tegn på, at aktien danner et island reversal-mønster. Dette mønster opstår, når et aktiv konsoliderer efter at have dannet et gap. Derfor er der en sandsynlighed for, at aktien vil rette sig igen på kort sigt. 

Denne genopretning vil ske, hvis investorer køber på faldet. Hvis det sker, vil det næste vigtige niveau at holde øje med være 110p, hvilket er cirka 13% over det nuværende niveau.