Hvorfor Micron-aktien ramte ny rekord før regnskabet

Micron Technologys aktier steg til en rekordhøjde på $458.21, hvilket løftede selskabets markedsværdi til omkring $510 billioner, da investorer fortsatte med at satse på en vedvarende efterspørgsel efter AI-infrastruktur.

Stigningen udgør en markant gevinst på 346.88% det seneste år og afspejler en bredere genvurdering af producenter af hukommelseschips i kølvandet på det igangværende AI-boom.

Aktiens bevægelse kommer lige inden selskabets kvartalsregnskab, der er planlagt til offentliggørelse efter markedernes lukning onsdag.

Den seneste stigning følger et kort tilbageslag i halvlederaktier i sidste uge, da de bredere markeder faldt efter amerikanske angreb på Iran, hvilket skærpede geopolitiske spændinger.

Hukommelsesaktierne er siden vendt tilbage og understøttes af stærke underliggende efterspørgselstendenser og forbedrede prisdynamikker.

Forventet kraftig vækst i det kommende regnskab

Wall Street forventer en kraftig acceleration i Microns finansielle præstation, drevet af stigende hukommelsespriser og robust efterspørgsel fra datacentre og AI-applikationer.

Analytikere forventer, at omsætningen stiger omkring 138% år-til-år til cirka $19 billioner.

Justering af indtjeningen er projiceret til en stigning på 455% til $8.56 pr. aktie, med forventninger om en salgsstigning i tredje kvartal på omkring 140%.

Den forventede bølge understreger, hvor hurtigt hukommelsescyklussen har vendt, idet prissætningskraften vender tilbage efter en langvarig nedtur på DRAM- og NAND-markederne.

AI-efterspørgsel driver opsving i hukommelsescyklussen

Genopretningen i Micron-aktien stemmer overens med en bredere styrke i halvledersektoren, især blandt virksomheder knyttet til AI-infrastruktur.

En hurtig udvidelse af datacentre og AI-servere driver efterspørgslen efter højtydende hukommelse, herunder DRAM og high-bandwidth memory (HBM), hvilket strammer forsyningsforholdene og presser priserne op.

Denne dynamik har løftet marginerne for producenterne, samtidig med at den øger omkostningspresset for producenter af forbrugerelektronik.

Branchens ledere forventer desuden, at forsyningsbegrænsningerne vil vedblive.

Chey Tae-won, formand for SK Group, udtalte, at den globale mangel på chip-wafers kunne fortsætte indtil 2030.

HBM4-udrulning styrker båndet til Nvidia

Tidligere på måneden begyndte Micron at sende i volumen deres seneste high-bandwidth memory-produkt, designet til næste generations AI-systemer.

Selskabet leverer HBM4 36GB 12H-hukommelse til Nvidias Vera Rubin-platform.

Den nye hukommelse leverer pin-hastigheder, der overstiger 11 Gb/s, og en båndbredde på mere end 2.8 TB/s — cirka 2.3 gange højere end den tidligere HBM3E-generation — samtidig med at energieffektiviteten forbedres med over 20%.

Udrulningen positionerer Micron til at indfange en større andel af den AI-drevne efterspørgsel efter hukommelse, især efterhånden som hyperscalers øger investeringerne i næste generations compute-infrastruktur.

For at understøtte den stigende efterspørgsel udvider Micron sin produktionskapacitet.

Selskabet meddelte planer om at bygge en ny facilitet på sit Tongluo-site i Taiwan med det formål at øge produktionen af avancerede DRAM-chips.

Udvidelsen afspejler branchens indsats for at sikre forsyningen i lyset af voksende efterspørgsel fra AI-workloads.

Analytikeroptimisme vokser

Mæglerhuse er blevet stadig mere optimistiske med hensyn til Microns udsigter.

TD Cowen hævede sit kursmål for aktien til $500 og pegede på forventninger om indtjening, der er stærkere end konsensus.

Firmaet projicerer indtjening pr. aktie på $10.40 for februar-kvartalet, over konsensusestimatet på $8.82.

Den positive stemning har spejlet sig i den bredere hukommelsesøkosystem.

Aktier i selskaber som SanDisk, Seagate og Western Digital har også givet betydelige gevinster det seneste år, hvilket afspejler forbedrede branchefundamentaler.