Nifty 50 danner døds-kryds, mens Bajaj, Tata Motors og HDFC falder

Nifty 50-indexet er fortsat under kraftigt salgspres denne uge, efterhånden som bekymringer om den indiske økonomi møder store udfordringer midt i den igangværende krig i Iran. Det faldt til INR 22,940 denne uge og har nu dannet et døds-kryds, hvilket peger på yderligere nedside på kort sigt.

Nifty 50-indexets døds-kryds peger på yderligere nedgang 

Daglige tidsrammekurver viser, at Nifty-indekset nåede en top ved INR 26,428 i år. Det dannede en tredobbelt top på det niveau og en halslinje ved INR 24,550. En tredobbelt top er et af de mest almindelige tegn på en nedadgående vending i teknisk analyse.

Værre er, at indekset allerede har vendt Supertrend-indikatoren fra grøn til rød, et tegn på, at sælgere fortsat har kontrollen for nu.

Indekset har dannet et døds-kryds, hvilket sker, når 50-dages og 200-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA) krydser hinanden. Det er et af de mest almindelige nedadgående tegn i teknisk analyse. Det var første gang siden februar sidste år, at de to glidende gennemsnit krydsede hinanden.

Relative Strength Index (RSI) og Percentage Price Oscillator (PPO) er fortsat faldende, hvor førstnævnte står på sit laveste niveau siden februar i år.

Derfor er det mest sandsynlige scenarie, at indekset fortsætter med at falde, idet sælgere sigter mod det næste vigtige målniveau ved INR 21,742, dets laveste niveau i april sidste år. Dette kursmål ligger cirka 6.5% under det nuværende niveau.

Nifty 50-indexdiagram | Source: TradingView

Indiske aktier står over for betydelige modvinde 

Det igangværende Nifty 50-indeks er gledet tilbage i de seneste måneder og spejler udviklingen i den indiske rupie, som er faldet til et rekordlavt niveau.

Indiske virksomheder har svært ved at klare sig, efterhånden som krigen i Iran fortsætter og presser priserne på råolie og naturgas op. Krigen vil føre til højere inflation i landet. Omkring 90% af flydende petroleumsgas transporteres gennem Hormuzstrædet, som er blevet lukket.

En rapport udgivet i sidste uge viste, at Indiens inflation steg til 3.21% i februar, en tendens der kan fortsætte i de kommende måneder, da oliepriserne er steget med over 50% siden krigens begyndelse.

Som følge heraf er der sandsynlighed for, at Reserve Bank of India (RBI) vil begynde at hæve renterne senere på året, hvilket forklarer, hvorfor obligationsafkastene er steget. Data viser, at tiårsobligationsafkastet er hoppet til 6.75%, det højeste niveau siden marts sidste år. Tilsvarende steg femårsafkastet til 6.5% fra årets lavpunkt på 6.3%.

De fleste selskaber i Nifty 50-indekset er faldet i år. Bajaj Finance-aktiens kurs er faldet med 20% i de sidste 30 dage, mens Larsen & Toubro, Tata Motors, Eternal Limited, Maruti Suzuki, Bajaj Finserv, HDFC og Eicher Motors er faldet med over 15% i de sidste 30 dage.

HDFC-aktiens kurs faldt denne uge, efter at selskabets bestyrelsesformand trådte tilbage og henviste til uenigheder med ledelsen om værdier og etik. Aktien er faldet med 23% fra sit højeste punkt i december sidste år.

Tata Motors-aktiens kurs faldt kraftigt, efter at selskabet tilbagekaldte 121,500 biler i landet. Selskabet advarede også om, at den igangværende Iran-krig vil påvirke forretningen, idet der fortsat er gasmangel, og bekymringerne om skibsfarten fortsætter.