Jefferies-aktien stiger efter rapport om SMFG-overtagelse

Aktier i Jefferies Financial Group steg kraftigt tirsdag, efter rapporter antydede, at Japans Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG) undersøger en mulig overtagelse af den amerikanske investeringsbank, selvom der dukkede modstridende signaler op om sandsynligheden for en aftale.

Rapport om overtagelse løfter Jefferies-aktien

Jefferies-aktien steg op til 14% i førbørshandlen efter en rapport fra Financial Times om, at SMFG arbejder på planer om en mulig overtagelse. 

Den udlignede dog det meste af stigningen efter markedets åbning og var 3% op, da artiklen blev skrevet.

Ifølge rapporten har den japanske långiver samlet et lille internt team til at forberede et potentielt træk, hvis Jefferies' aktiekurs udgør et attraktivt indgangspunkt.

Rapporten sagde, at SMFG, hvis bankdatterselskab allerede ejer en minoritetsandel i Jefferies, positionerer sig til at handle opportunistisk snarere end at forfølge en umiddelbar transaktion.

Markedets reaktion var hurtig, og investorer pressede Jefferies-aktien højere efter måneder med fald. 

Aktien er faldet 34% i år og er 39% ned over de seneste seks måneder.

SMFG nedtoner udsigterne til en umiddelbar aftale

På trods af den indledende optimisme viste en separat rapport fra Bloomberg, at SMFG ikke har nogen umiddelbare planer om at forfølge en overtagelse. 

Kilder med kendskab til sagen sagde, at den japanske bank ikke på nuværende tidspunkt er involveret i aktive drøftelser med Jefferies om en overtagelse.

Topchefer hos SMFG siges også at være opmærksomme på flere udfordringer, der kan komplicere en dybere integration, herunder regulatoriske forhindringer og strukturelle begrænsninger.

En talsmand for SMFG beskrev Jefferies som en "vigtig partner" og tilføjede, at banken ikke ville kommentere "hypotetiske antagelser eller rygter."

Langvarigt partnerskab understøtter strategiske bånd

Spekulationen bygger på et eksisterende forhold mellem de to selskaber, som er blevet styrket de seneste år. 

SMFG erhvervede oprindeligt en andel på næsten 5% i Jefferies i 2021 og aftalte senere at øge sin ejerandel til op til 20%.

Under betingelserne i en aftale indgået sidste år kan SMFG opbygge sin økonomiske ejerandel samtidig med, at den forbliver under en regulatorisk tærskel på 5% for stemmerettigheder. 

Partnerskabet har givet Jefferies adgang til ekstra kapital, samtidig med at det har hjulpet SMFG med at udvide sin globale investment banking-tilstedeværelse.

Muligheden for en overtagelse er i tråd med en bredere tendens blandt Japans største finansielle institutioner om at styrke båndene til amerikanske virksomheder. 

Andre aktører som Mitsubishi UFJ Financial Group og Mizuho Financial Group har fulgt lignende strategier for at diversificere indtægtskilder og udvide internationalt.

Mitsubishi UFJ Financial Group erhvervede en andel i Morgan Stanley under den globale finanskrise i 2008 og forbliver dens største aktionær. 

Imens købte Mizuho Financial Group den boutique-investeringsbank Greenhill & Co. for at styrke sine rådgivningskompetencer inden for globale fusioner.

Imens fortsætter Jefferies med at navigere i et udfordrende miljø, hvor aktiekursen er belastet af eksponeringer mod nødlidende selskaber, herunder First Brands Group og Market Financial Solutions Ltd.

Topledere fra Jefferies, herunder CEO Rich Handler og præsident Brian Friedman, forventes at besøge Tokyo i denne uge for yderligere at styrke båndene til SMFG. 

Selskabet skal også rapportere sit resultat for første kvartal onsdag og afholde et bestyrelsesmøde i Japan.