Vil amerikanske aktier kollapse i 2026? Risici investorer ikke kan ignorere

Vil amerikanske aktier kollapse i 2026? Ingen kan vide det med sikkerhed, men flere indikatorer tyder på, at risikoen er steget, uden at udelukke yderligere gevinster.

Ifølge The Motley Fool bør investorer holde øje med den seneste indeksperformance, vigtige tekniske niveauer og stemningsbilledet.

Samtidig bevæger nogle markedsdeltagere sig mod defensive aktiver og afdækninger, som omtalt i en Seeking Alpha-podcast med investoren Victor Dergunov, grundlægger af The Financial Prophet.

Hvad dataene siger om markedsrisiko i 2026

S&P 500 har noteret tocifrede gevinster i seks af de seneste syv år og otte af de seneste ti, ifølge Slickcharts-data citeret af The Motley Fool.

Seneste afkast inkluderer 26,29% i 2023, 25,02% i 2024 og 17,88% i 2025, sammen med bemærkelsesværdige nedgangsår som 2018 og 2022.

Tekniske observatører følger ofte det 200-dages glidende gennemsnit. The Motley Fool bemærkede, at S&P 500 for nylig lå 6% under toppen, et setup der kan forudgå korrektioner, selvom historien viser, at der ofte følger genopretninger.

Stemning og geopolitik

Ifølge en januar-undersøgelse fra Pew Research Centre beskrev 74% af de adspurgte de økonomiske forhold i USA som rimelige eller dårlige.

The Motley Fool’s 2026 Investor Outlook fandt, at 45% af deltagerne frygter, at inflationen forbliver stædig høj, og 37% er bekymrede for en svækkelse af arbejdsmarkedet.

Geopolitisk pres øger forsigtigheden. The Motley Fool fremhævede krigen med Iran og bredere spændinger med USAs allierede og handelspartnere som yderligere modvind for risikofyldte aktiver.

Hvordan nogle investorer positionerer sig

I en Seeking Alpha-podcast skitserede Victor Dergunov en fem-trins tilgang, han begyndte at implementere tidligere i år midt i stigende usikkerhed.

Hans plan fokuserer på at reducere risiko, holde mere likviditet, rotere til defensive områder og afdække.

Det omfatter at realisere gevinster i aktier med højere volatilitet for at reducere eksponering, øge kontantbeholdningen til deployment under markedskorrektioner og skifte mod defensive sektorer som ædle metaller og energi.

Han anvender også optionsstrategier som covered calls og collars for at afdække nedsiderisiko, samtidig med at han selektivt tager kort eksponering til tider, herunder via sektor-ETF'er som SQQQ.

Guld- og energi-rotation

Dergunov sagde, at han genopbyggede positioner i guldbelastning efter det, han beskrev som fald på 40% til 50% i dele af minedriftssektoren.

Han fremhævede large-cap-mineselskaber som Barrick, Newmont (NEM), Agnico Eagle (AEM) og Kinross (KGC), og nævnte sølveksponering via Pan American Silver (PAAS), Hecla (HL) samt ETF'er som GDX, GDXJ og SLVP.

Han foretrækker også energi og pegede på producenter som Devon (DVN) og APA samt ledere inden for olie-service som Schlumberger (SLB), Halliburton (HAL) og Baker Hughes (BKR).

Han nævnte også bred energi-eksponering via XLE og services via OIH. Ifølge Dergunov bød disse områder på lave værdiansættelser og kunne drage fordel af fremtidig industrivirksomhed.

Teknologi, timing og afdækninger

Kernepositioner i teknologi forbliver en del af hans portefølje, herunder AMD og Tesla, men med tilføjede afdækninger.

Han beskrev salg af covered calls og overvejelse af collars for at styre nedsiden, mens han venter på bedre indgangspunkter.

Dergunov advarede om, at kortsigtede tekniske forhold og stemning kan veje tungere end fundamentale forhold, og nævnte det, han beskrev som et cirka 8% fald i S&P 500 og omkring et 10% dyk i Nasdaq 100 under den aktuelle nedgang.

Han forventer yderligere volatilitet og venter på en mere afgørende udrensning, før han øger risikoeksponeringen.