Lumentum-aktien: Wyckoff-teorien peger på et kraftigt fald snart

Lumentum-aktiekursen er steget markant i år og handles nu på et rekordhøjt niveau.

LITE sprang til et højdepunkt på $803, en stigning på 1.600% fra det laveste niveau i december.

Denne stigning kan være ved at stoppe, efterhånden som den nærmer sig distributionsfasen i Wyckoff-teorien.

Wyckoff-teorien antyder, at Lumentum-aktien snart kan trække sig tilbage

Uge-chartet forklarer, hvorfor Lumentum-aktiekursen er skudt i vejret i de seneste måneder. 

Dette chart viser, at aktien forblev inden for et snævert interval mellem støtte- og modstandsniveauerne på $37 og $105 mellem december 2018 og juli sidste år.

Forsøg på at bryde over den øvre side mødte betydelig modstand flere gange. Ligeledes lykkedes det ikke at komme under den nedre side.

Derfor er denne kursudvikling et tegn på, at aktien befandt sig i Wyckoff-teoriens akkumuleringsfase, som er kendetegnet ved sidelæns kursudvikling. 

Akkumuleringsfasen efterfølges derefter af markup-fasen, som er kendetegnet ved høj efterspørgsel og frygt for at gå glip af (FOMO).

I de fleste tilfælde udløses markup-fasen af en større begivenhed, hvilket i dette tilfælde var en investering på $2 milliarder fra NVIDIA i selskabet.

MACD og Relative Strength Index (RSI) er fortsat med at stige i år.

RSI er rykket op i det ekstreme overkøbte niveau, mens MACD's to linjer er nået de højeste niveauer i årevis.

Dermed kan aktien være ved at nærme sig distributions- og markdown-fasen, som er kendetegnet ved markante fald, når investorer realiserer gevinster. 

Hvis dette sker, kan Lumentum-aktien falde til 38,2% Fibonacci-retracement-niveauet på $515, hvilket er omkring 35% under det nuværende niveau.

Et fald under det niveau vil pege på yderligere nedside, potentielt til 50% retracement-niveauet på $425, hvilket er 47% under det nuværende niveau.

Lumentum-aktiekursdiagram | Kilde: TradingView 

Et godt eksempel på Wyckoff-teorien i praksis vises i uge-chartet for Zcash-prisen, som ses nedenfor.

Dette chart viser, at tokenet lå i et snævert interval mellem juni 2022 og september sidste år.

Den gik derefter parabolsk og nåede en rekordhøj kurs på $745 i november sidste år.

Det skete, da den bevægede sig ind i markup-fasen efterhånden som efterspørgslen fra investorer steg.

Derefter gik den ind i markdown-fasen og ligger nu på $220, hvilket er cirka 70% under sidste års højeste punkt.

Zcash-prisdiagram | Kilde: TradingView 

Lumentums værdiansættelse er steget markant for nylig 

Data fra tredjepart viser, at Lumentum-aktien er blevet stærkt overvurderet.

Ifølge Seeking Alpha har selskabet en fremadskuende P/E på 101, væsentligt højere end sektorens median på 21.

Baseret på GAAP-metrics har selskabet et fremadskuende multipel på 174.

Disse tal er enorme i betragtning af, at S&P 500-indekset har en multipel på 23.

Værdiansættelsen er også langt højere end hos andre store teknologiselskaber, herunder NVIDIA og Micron, som har multipler under 25.

På den positive side har Lumentum stærk vækstmomentum, da efterspørgslen efter dets produkter stiger i kølvandet på den igangværende AI-bølge.

De seneste tal viste, at selskabets omsætning steg med 65% i sidste kvartal, hjulpet af komponentdivisionen, som leverede over $443 millioner, og systems-segmentet, som leverede $221 millioner. 

Analytikere forventer, at omsætningsvæksten vil fortsætte i de kommende år.

Det gennemsnitlige skøn er, at omsætningsvæksten bliver 76% i år til $2,91 milliarder, og 65% næste år til $4,8 milliarder.

Hvis denne tendens fortsætter, vil selskabets omsætning sandsynligvis ramme $10 milliarder i de kommende år.