Nvidia-aktien falder under $170: derfor ser analytikere en købschance

Nvidias aktier forbliver under pres i kølvandet på et bredere fald i AI-relaterede aktier.

Aktien faldt 1,8% i de tidlige handler fredag, efter at være faldet 4,2% torsdag til sin laveste afslutning siden midten af december. Den er nu ned cirka 10% for året.

Svagheden afspejler et skift i investorernes stemning. AI-drevne teknologaktier, engang markedsledere, mister opbakning.

Nvidias værdiansættelse er også lettet. Aktien handles nu til et fremadskuende P/E-multipel på 19,7 gange, ifølge FactSet.

Dette ligger under S&P 500's gennemsnit på 20,3 gange, på trods af Nvidias stærkere vækstudsigt.

Det markerer et brud med fortiden. Nvidia havde handlet med en præmie i forhold til indekset i over et årti.

Ifølge Dow Jones Market Data har den tendens ændret sig siden Iran-konflikten begyndte den 28. februar.

Analytikere peger på stærk produktpipeline

På trods af de seneste fald forbliver analytikerne positive. Wolfe Research gentog sin Outperform-vurdering og satte et kursmål på $275.

Optimismen følger Nvidias GTC-annonceringer, herunder Rubin Ultra “Pods” til AI-datacentre.

Selskabet beskrev disse som et referencedesign for agentiske AI-systemer.

Nvidia sagde, at nye produkter—såsom CPU'er, lagring og Groq-relaterede komponenter—kunne tilføje indtægter svarende til 50% af det nuværende salg af VR-compute-racks.

Groq 3 LPX-racket kunne tilføje endnu et vækstlag. Nvidia anslår, at det giver et 25% yderligere potentiale i forhold til VR200-racks.

Disse systemer er designet til inferens med lav latenstid, hvilket muliggør premium-prissætning.

Datacenter-udsigten vurderes som konservativ

På sin GTC-begivenhed projicerede Nvidia $1 trillion i datacenterindtægter fra sine Blackwell- og Rubin-GPU'er.

Wells Fargo-analytiker Aaron Rakers sagde, at dette skøn kan være konservativt.

"Vi ser 15%-20%+ upside til NVDA's 2026-2027 datacenterestimater," skrev han.

Rakers, som har en Overweight-vurdering og et kursmål på $265, pegede på stigende efterspørgsel fra store cloud-udbydere.

Disse virksomheder forventes at udrulle omkring 22 gigawatt og 25 gigawatt AI-kapacitet i 2026 og 2027.

Cramer forbliver optimistisk på Nvidia-aktien

Geopolitiske spændinger påvirker også markederne. Jim Cramer fra CNBC sagde, at investorer tænker mere som strateger end som aktieplukkere.

"Vi ved, at vi ikke kan forudsige udfaldet af krigen. Vi kan heller ikke forudsige timingen, som aftenens forlængelse af bombestoppet viser ... Men hvad vi kan vurdere, er, om de aktier, vi kan lide, har meget forbindelse til krigen," sagde Cramer.

Han sagde, at Nvidias direkte eksponering over for konflikten er uklar.

"Nvidia er en stor del af aktiemarkedet i sig selv, og derfor er det den letteste aktie i verden at handle. Jeg tror, den går ned, fordi det er så nemt at købe tilbage på et lavere niveau."

Renteniveauet er en anden bekymring. Højere renter kan bremse investeringerne i datacentre.

"Når det er sagt, hvis krigen ender snart, og vi får en ny chef for Fed, vil du føle dig som en idiot for at holde dig væk fra Nvidia," sagde Cramer.

Cramer sagde, at tech-industrien stadig mangler tilstrækkelig compute- og hukommelseskapacitet.

"Lige nu mangler tech-industrien det, vi kalder compute, og den mangler også hukommelse. Det betyder, at der mangler computere, som har Nvidia indbygget," sagde han.

Højere hukommelsesomkostninger kan øge serverpriserne og påvirke budgetter. Alligevel forbliver efterspørgslen efter Nvidias produkter stærk.

Cramer nedtonede også energibekymringer. "Nvidias datacentre kører for det meste på naturgas, som er baseret i USA og næsten uændret," sagde han.

Han tilføjede, at selvom risiciene består, kunne den nuværende tilbagegang udgøre en mulighed.

"Du får i sidste ende en chance for at købe en aktie af høj kvalitet til en lavere pris, end du normalt ville forvente," sagde Cramer.