Guldprisprognose midt i Tyrkiets centralbanks vedvarende salg

Guldprisen har holdt sig i et snævert spænd de seneste to måneder, efterhånden som amerikanske investorer og Tyrkiets centralbank fortsatte med at sælge. Den blev handlet til $4,676 fredag, betydeligt lavere end årets højeste niveau på $5,602.

Tyrkiets centralbank sælger guld

En af hovedårsagerne til, at guldprisen falder, er, at Tyrkiets centralbank er gået fra at være køber til at være sælger.

Data viser, at banken har solgt 120 tons guld til en værdi af over $20 billioner i løbet af de sidste tre uger. Den solgte 70 tons guld i sidste uge.

Disse salg har til formål at stabilisere den tyrkiske lira og skaffe dollars for at opveje den fortsatte energistigning midt i den igangværende krig i Iran, som har presset råoliepriserne op med tocifrede procenter i de seneste uger.

GLD-ETF har haft udstrømning

Den igangværende svaghed i guldprisen skyldes primært, at amerikanske investorer fortsat har solgt deres beholdninger i de seneste måneder.

Data indsamlet af ETF.com viser, at den populære SPDR Gold ETF (GLD) har haft udstrømninger på over $2.8 milliarder i år. Tilsvarende har iShares Gold Trust (IAU) mistet over $2.6 milliarder i år.

Amerikanske investorer har solgt deres guldbeholdninger som følge af profitrealisation efter stigningen til et rekordniveau i January.

Salget skete også, fordi investorernes reaktion på nyheder om krigen i Iran allerede var indregnet, før den begyndte. Det er almindeligt, at et aktiv udligner gevinster, når en stor begivenhed indtræffer.

Et godt eksempel er det seneste tilbageslag i NVIDIA-aktien, der fandt sted efter, at virksomheden afholdt sit GTC-arrangement og offentliggjorde stærke regnskabstal.

Krisen har også reduceret sandsynligheden for, at Federal Reserve vil gennemføre flere rentenedsættelser, da inflationen er steget. WTI-olie er steget til $112, mens fragtomkostninger, gødnings- og transportomkostninger er skudt i vejret. 

Som følge heraf forventer analytikere, at den amerikanske inflation vil stige til over 4% i år, hvilket vil forhindre Federal Reserve i at sænke renten. 

Faktisk viser data, at kortfristede statsobligationsrenter er fortsat opadgående, med 2-year og 10-year bevægende sig til henholdsvis 3.8% og 4.2%. Guldprisen klarer sig ofte godt, når Fed er i gang med at sænke renterne.

Guldprisprognose: Teknisk analyse 

Gulddiagram | Kilde: TradingView

Dagstidsrammendiagrammet viser, at guldprisen faldt til en lav på $4,090 den May 23 for at nå en høj på $4,675 i denne uge. Den er rykket over det centrale modstandsniveau ved $4,400, det laveste sving i February.

Average Directional Index (ADX) er steget fra årets lavpunkt på 11.7 til 31, mens de to linjer i Percentage Price Oscillator (PPO) har dannet et bullish crossover.

Relative Strength Index (RSI) er steget fra oversolgt niveau ved 30 til nu 45. 

Derfor vil guld sandsynligvis fortsætte med at stige i de kommende uger, efterhånden som markedet absorberer de igangværende salg fra Tyrkiets centralbank. Dette syn bekræftes, hvis prisen rykker over 50-dages og 100-dages eksponentielle glidende gennemsnit.

Hvis dette sker, vil det næste vigtige mål være det psykologiske niveau ved $5,000. Et brud over det niveau vil pege på yderligere gevinster, potentielt til det historiske maksimum på $5,602.