Chilensk peso falder trods handelsoverskud – LatAm-valutaer mærker dollarens pres

Latinamerikanske valutaer og aktier faldt tilbage, da den eskalerende konflikten i Mellemøsten og en generelt stærkere dollar drev investorer væk fra risikofyldte aktiver, og den chilenske peso var blandt de hårdest ramte på trods af data, der viste et større end forventet handelsoverskud.

Et MSCI-indeks, der følger børsnoterede aktier i regionen, faldt 0.57%, og er på vej mod tredje sammenhængende handelsdag med fald.

Aktier i lokalt noterede selskaber var også bredt svækkede.

Chiles handelsoverskud løfter ikke pesoen

Chile registrerede et handelsoverskud på $3.06 billion i marts, hvilket oversteg analytikernes forventninger på $2.65 billion, da råvareeksporten, herunder kobber, overgik importen af industrivarer.

De stærkere end ventede tal gjorde dog lidt for at støtte pesoen, da risikoskyhed forbundet med konflikten i Mellemøsten og dollarens styrke overdøvede ethvert positivt indenlandsk signal.

Bevægelsen afspejler ifølge Andres Abadia, cheføkonom for Latinamerika hos Pantheon Macroeconomics, mere end en standard 'risk-off'-episode.

»En strukturel sårbarhed over for samtidige olie- og USD-chok er blevet blottet, og de kortsigtede udsigter ser meget vanskelige ud,« sagde han.

Chiles centralbank har holdt rentepolitikken neutral, selvom højere brændstofpriser forventes at øge inflationspresset i de kommende måneder.

Mexico rammer nyt lavpunkt, da stemningen forværres

Den mexicanske peso faldt til nyt bundniveau over for dollaren, med et fald på 0.67% til 44.30 per dollar, hvilket trak det latinamerikanske valutaindeks ned med 0.28%.

Mexico Stock Exchange faldt for tredje session i træk og tabte 1.08%.

Colombia stiger svagt, da politikken divergerer

Den colombianske peso brød den regionale tendens og steg 0.12% efter landets centralbank hævede renten på trods af modstand fra regeringen.

Rentestigningen forventes at tiltrække kapitalindstrømme, men den politikkonflikt mellem centralbanken og regeringen har øget usikkerheden om Colombias institutionelle troværdighed.

Brasilien, Argentina og bevægelser på bredere fremvoksende markeder

Brasiliens real faldt 0.59%, og Argentinas peso gled 0.07%.

Det bredere pres på valutaer i emerging markets strakte sig ud over Latinamerika, idet den indonesiske rupiah faldt under 17,100 per dollar for første gang, og der blev også registreret tab i den tyrkiske lira, indiske rupie, sydafrikanske rand, taiwanske dollar og filippinske peso.

Svaghed i energipriserne forværrede salgspresset, da investorer reducerede eksponeringen mod risikofyldte aktiver globalt.

Geopolitik gør investorerne forsigtige

Konflikten i Mellemøsten, som nu er i sin sjette uge, fortsætter med at dominere markedsstemningen.

Den stærke dollar forbliver den mest umiddelbare kilde til pres på risikofyldte aktiver i regionen, idet investorer venter på klarere signaler om konfliktens udvikling og dens konsekvenser for det globale olietilbud, før de genpositionerer sig.