Hvorfor JPMorgan ser yderligere opgangspotentiale i Palo Alto- og CrowdStrike-aktier

Cybersikkerhedsaktier kan have yderligere opgangspotentiale, ifølge JPMorgan, som ser de seneste udviklinger inden for kunstig intelligens som en medvind snarere end en trussel for førende aktører som Palo Alto Networks og CrowdStrike.

Banken gentog sin anbefaling om "overvægt" for begge selskaber efter Anthropics udrulning af sin avancerede AI-model, Claude Mythos Preview, som en del af Project Glasswing-initiativet.

I stedet for at forstyrre de etablerede aktører argumenterer JPMorgan for, at tiltaget styrker deres rolle i det udviklende cybersikkerhedsøkosystem.

Partnerskab med Anthropic styrker positioneringen

Anthropics Project Glasswing samler over 40 virksomheder, herunder store teknologiselskaber, for at implementere AI-værktøjer med det formål at opdage og rette software-sårbarheder.

Palo Alto Networks og CrowdStrike er blandt de stiftende partnere og placerer sig dermed i centrum af dette initiativ.

JPMorgan-analytiker Brian Essex sagde, at samarbejdet er et positivt signal for sektoren.

"Det kortsigtede indtryk fra Glasswing er konstruktivt for sikkerhed, især for CRWD og PANW, som blev navngivet som stiftende partnere og er essentielle lag i forsvarsarkitekturen snarere end konkurrenceobjekter," skrev Essex.

"Vi ser partnerskabet som et logisk skridt og en indikation af, at sikkerhedsleverandører er essentielle partnere i bestræbelsen på at bekæmpe AI med AI."

Meddelelsen hjalp med at løfte investorstemningen, idet aktierne i begge selskaber steg efter nyheden og vendte noget af deres tidligere fald i år.

Palo Alto-aktien steg 2% onsdag efter en stigning på 4% tirsdag. Samtidig steg CrowdStrike 1,9% i sessionen, oven på en stigning på 6% i den foregående session.

AI ses som en efterspørgselsdriver, ikke som en disruptionsrisiko

Der var opstået bekymringer i de seneste uger om, at stadig mere sofistikerede AI-modeller kunne erstatte traditionelle cybersikkerhedsværktøjer.

Disse frygt intensiveredes efter rapporter om Anthropics Mythos-model, hvilket pressede sektorens værdiansættelser.

JPMorgan mener dog, at det seneste partnerskab ændrer den fortælling. Ved at begrænse adgang til gennemprøvede defensive anvendelser og samarbejde med etablerede leverandører positionerer Anthropic sig som en muliggører frem for en konkurrent.

"Anthropic var ved at træde ind på sikkerhedsværktøjsområdet som en potentiel disruptor; i dag indgår det partnerskaber med etablerede aktører og begrænser modeladgangen til gennemprøvede defensive anvendelser," bemærkede Essex.

Samtidig udvider AI angrebsoverfladen for virksomheder og øger behovet for avanceret beskyttelse. Essex fremhævede, at AI "forværrer sikkerhedsudfordringen", idet "over 50% af enterprise-AI-brugen [sker] via personlige instanser uden for IT's synlighed."

Denne såkaldte "shadow AI"-tendens forventes at føre til øgede udgifter til cybersikkerhedsløsninger.

Stærke fundamentale forhold understøtter yderligere opgangspotentiale

Udover den kortsigtede katalysator peger JPMorgan på strukturelle fordele, som fortsat understøtter begge selskabers langsigtede udsigter.

"Sikkerhedsleverandører begynder at indfange dele af budgetter uden for traditionel sikkerhed, efterhånden som virksomheder begynder at få shadow AI under kontrol, eller når CISOs bliver bedt om at sikre AI-drevne projekter for forretningsgrupper uden for IT," sagde Essex.

Han tilføjede, at "datavoldgrave, netværkseffekter og skifteomkostninger på tværs af PANW, CRWD … forbliver intakte, og disse leverandører er positioneret til at drage fordel af AI-relateret efterspørgsel."

JPMorgan satte et 12-måneders kursmål på $200 for Palo Alto Networks og $475 for CrowdStrike, hvilket antyder yderligere opgangspotentiale fra de nuværende niveauer.

Trods den seneste volatilitet og bekymringer om AI-disruption antyder bankens synspunkt, at skiftet mod AI-drevet sikkerhed i sidste ende kan styrke, snarere end svække, positionen for førende cybersikkerhedsselskaber.